Penerimaan Banker 101

Ketika seorang pedagang membutuhkan pembiayaan untuk membeli produk, pemasok sering kali mengandalkan reputasi bisnis ketika memutuskan apakah akan memberikan kreditnya. Ini relatif mudah dilakukan bila pemasok telah bekerja dengan pembeli yang sama selama bertahun-tahun, atau mereka memiliki kedudukan yang kuat di industri .

Namun, ketika bisnis berada di belahan dunia lain, meminjamkan bisa menjadi proposisi yang lebih berisiko. Salah satu cara untuk mengatasi masalah ini adalah penggunaan akseptasi bankir  (BA). 

Apa Penerimaan Banker 101?

  • Akseptasi bankir adalah penerbitan jangka pendek oleh bank yang menjamin pembayaran di lain waktu. 
  • Akseptasi bankir sering digunakan dalam mengimpor dan mengekspor, dengan bank importir menjamin pembayaran kepada eksportir.
  • Akseptasi bankir berbeda dari cek pasca-tanggal yang dipandang sebagai investasi dan dapat diperdagangkan di pasar sekunder. 
  • Mengajukan permohonan akseptasi bank sama dengan mengajukan pinjaman jangka pendek dengan suku bunga tetap; peminjam menjalani pemeriksaan kredit dan terkadang proses penjaminan emisi tambahan.
  • Mirip dengan membeli Treasury bill, investor di pasar sekunder mungkin membeli akseptasi dengan harga diskon, tetapi masih mendapatkan nilai penuh pada saat jatuh tempo.

Bagaimana itu bekerja

Akseptasi bankir adalah wesel yang dapat dipesan oleh bisnis dari bank jika menginginkan keamanan tambahan terhadap  risiko pihak lawan. Lembaga keuangan berjanji untuk membayar perusahaan pengekspor sejumlah tertentu pada tanggal tertentu, pada saat itu ia memperoleh kembali uangnya dengan mendebit rekening importir.

Akseptasi bankir berfungsi seperti cek pasca-tanggal, yang hanyalah perintah agar bank membayar pihak tertentu di kemudian hari. Jika hari ini tanggal 1 Januari, dan cek ditulis dengan tanggal “1 Februari”, penerima pembayaran tidak dapat mencairkan atau menyetorkan cek selama sebulan penuh. Ini dapat dianggap sebagai tanggal jatuh tempo untuk klaim atas aset orang lain.

Perbedaan Kritis

Mungkin perbedaan paling kritis antara akseptasi bankir dan cek pasca-tanggal adalah pasar sekunder yang nyata   untuk akseptasi bankir; cek pasca-tanggal tidak memiliki pasar seperti itu. Untuk alasan ini, penerimaan bankir dianggap sebagai investasi, sedangkan cek tidak. Pemegang dapat memilih untuk menjual BA dengan harga diskon di pasar sekunder, memberikan investor investasi jangka pendek yang relatif aman.

BA sering digunakan dalam kewajiban utama lembaga itu.

Importir dapat beralih ke akseptasi bank jika mengalami kesulitan pembayaran ke bank.

Referensi cepat

Akseptasi bankir mirip dengan cek pasca-tanggal yang memungkinkan pembayaran pada tanggal yang ditentukan kemudian.

Memperoleh Persetujuan Bankir

Akseptasi bankir dapat dibuat sebagai surat kredit , wesel dokumenter, dan transaksi keuangan lainnya. Jika Anda mencoba untuk mendapatkan persetujuan, dekati bank tempat Anda memiliki hubungan kerja yang baik. Anda harus dapat membuktikan atau menawarkan jaminan terhadap, kemampuan Anda untuk membayar kembali bank di masa mendatang. Banyak, tetapi tidak semua bank menawarkan akseptasi. Akseptasi bankir beroperasi seperti pinjaman jangka pendek dengan suku bunga tetap. Anda menjalani pemeriksaan kredit dan kemungkinan proses penjaminan tambahan. Anda juga akan dikenakan persentase dari total penerimaan untuk membelinya.

Jika Anda ingin membeli akseptasi bankir untuk investasi jangka pendek, terdapat pasar sekunder yang relatif likuid untuk akseptasi bankir yang berusia sebagian. Mereka biasanya dijual dengan harga yang mendekati atau di bawah patokan suku bunga jangka pendek.

Referensi cepat

Seperti kebanyakan instrumen pasar uang, akseptasi bankir adalah investasi yang cukup aman dan likuid, terutama jika bank pembayar dalam kondisi keuangan yang baik dengan peringkat kredit yang kuat.

Mendiskon Penerimaan

Untuk memahami penerimaan bankir sebagai investasi, penting untuk memahami bagaimana bisnis menggunakannya dalam perdagangan global. Inilah satu contoh yang cukup umum. Sebuah perusahaan Amerika, Clear Signal Electronics, memutuskan untuk membeli 100 televisi dari Dresner Trading, eksportir Jerman. Setelah menyelesaikan perjanjian perdagangan, Clear Signal mendekati banknya untuk mendapatkan letter of credit. Letter of credit ini menjadikan bank sebagai perantara yang bertanggung jawab untuk menyelesaikan transaksi .

Setelah Dresner mengirimkan barang, ia mengirimkan dokumen yang sesuai – biasanya melalui lembaga keuangannya sendiri – ke bank pembayar di Amerika Serikat. Eksportir sekarang memiliki beberapa pilihan. Ini bisa menyimpan penerimaan sampai jatuh tempo, atau bisa menjualnya ke pihak ketiga , mungkin ke bank yang bertanggung jawab untuk melakukan pembayaran. Dalam hal ini, Dresner menerima jumlah yang kurang dari nilai nominal wesel, tetapi tidak harus menunggu dana tersebut.

Ketika bank membeli kembali akseptasi dengan harga yang lebih rendah, hal itu dikatakan sebagai “mendiskontokan” akseptasi tersebut. Jika bank Clear Signal melakukan ini, pada dasarnya memiliki pilihan yang sama dengan yang dimiliki Dresner. Ini bisa menahan draf sampai jatuh tempo, yang mirip dengan memberikan pinjaman kepada importir. Lebih umum, bagaimanapun, ia mengisi kembali dananya dengan mendiskontokan penerimaan – dengan kata lain, menjualnya dengan harga diskon di pasar sekunder. Itu bisa memasarkan BA itu sendiri, terutama jika itu bank yang lebih besar, atau meminta pialang sekuritas untuk melakukan tugas itu.

Penerimaan sebagai Investasi

Karena penerimaan adalah perjanjian jangka pendek yang dapat dinegosiasikan, ia bertindak seperti instrumen pasar uang lainnya. Seperti tagihan Treasury , investor membeli wesel bank dengan harga diskon dan mendapatkan nilai nominal penuh pada saat jatuh tempo. Perbedaan antara diskon dan nilai nominal menentukan hasil. Dalam kebanyakan kasus, tanggal jatuh tempo adalah dalam 30 hingga 180 hari. 

Akseptasi bankir tidak diperdagangkan di bursa , melainkan melalui bank besar dan dealer sekuritas. Karena itu, sebagian besar dealer tidak menyediakan harga bid dan ask, melainkan menegosiasikan harga dengan calon investor, seringkali dengan fund manager .

Penetapan harga wesel ini sangat bergantung pada reputasi dan ukuran bank pembayar. Mereka yang memiliki peringkat kredit yang kuat biasanya dapat menjual akseptasi mereka dengan imbal hasil yang lebih rendah, karena mereka diyakini memiliki sedikit kesempatan untuk gagal membayar kewajiban mereka. Lembaga yang menjual BA dalam jumlah besar juga menikmati keuntungan dalam hal ini. 

Meskipun bank sering kali menjual akseptasi mereka melalui dealer di New York dan pusat keuangan besar lainnya, mereka dapat menggunakan jaringan cabang mereka untuk menambah penjualan. Staf bank akan sering menghubungi investor lokal, yang umumnya tertarik pada transaksi yang lebih kecil, bukan transaksi senilai $ 1 juta atau lebih yang dikejar oleh banyak fund manager. Investor lokal sering menerima hasil yang lebih kecil dan, karena bank mengelak dari dealer, biaya penjualannya bisa jauh lebih sedikit.

Risiko dan Imbalan

Akseptasi bankir adalah   instrumen pasar uang dan, seperti kebanyakan pasar uang, ini relatif aman dan likuid, terutama ketika bank pembayar menikmati peringkat kredit yang kuat. Bank memikul tanggung jawab utama untuk pembayaran. Karena risiko yang sangat besar terhadap reputasinya, jika tidak dapat mendanai akseptasi, sebagian besar bank yang memberikan akseptasi adalah lembaga yang terkenal dan berperingkat tinggi.

Namun, meskipun bank kekurangan uang tunai yang diperlukan untuk melakukan pembayaran, investor menerima perlindungan tambahan dari pihak lain yang terlibat dalam transaksi. Importir memiliki tanggung jawab kedua atas penerimaan tersebut, dan eksportir memiliki kewajiban bersyarat. Faktanya, setiap investor yang telah membeli atau menjual instrumen di pasar terbuka memiliki kewajiban untuk wesel.

Penerimaan memberikan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan yang sederhana, dengan hasil yang umumnya berada di atas T-bills. Likuiditas umumnya tidak menjadi masalah karena sebagian besar jatuh tempo akseptasi bankir antara satu dan enam bulan. Dan karena mereka tidak harus disimpan sampai jatuh tempo , pemegang memiliki fleksibilitas untuk menjualnya kembali jika mereka mau.

Akseptasi bankir dikeluarkan dengan potongan harga dan selalu diperdagangkan di bawah nilai nominal, seperti T-bills. Pemegang penerimaan $ 100.000 mungkin tidak ingin menunggu hingga jatuh tempo untuk menerima dana tersebut, sehingga pemegang dapat menjual penerimaan tersebut kepada pihak lain seharga, katakanlah, $ 990.000. Sementara beberapa risiko pasar dapat terlibat bagi mereka yang beroperasi di pasar sekunder, likuiditas yang tinggi dan jangka waktu yang pendek dari instrumen-instrumen ini membuat hal itu tidak mungkin terjadi.

Garis bawah 

Penerimaan bankir dapat menjadi investasi yang baik bagi mereka yang ingin menyeimbangkan investasi berisiko tinggi dalam portofolionya , atau bagi mereka yang berfokus pada pelestarian aset. Pada spektrum risiko / penghargaan , BA berada di posisi paling bawah, tepat di depan tagihan Treasury.

Karena harga akseptasi bankir dinegosiasikan antara pembeli dan penjual , investor yang melakukan penelitian memiliki peluang terbaik untuk mendapatkan harga yang kompetitif. Ini terutama benar mengingat sifat harga BA yang tidak menentu. Dalam satu hari, hasil panen bisa naik atau turun secara signifikan. Karena itu, penting untuk mencari hasil di situs web terkemuka sebelum melakukan pembelian. Sehubungan dengan kewajiban utama bank untuk penerimaan, setiap kutipan harus mencerminkan reputasi dan peringkat kreditnya.