Jatuh tempo balon.
Apa Jatuh tempo balon?
Jatuh tempo balon mengacu pada skenario ketika pembayaran akhir untuk melunasi hutang secara signifikan lebih besar dari pembayaran sebelumnya.
Penggunaan paling umum dari istilah ini adalah masalah obligasi. Penerbitan obligasi dan perencanaan jatuh tempo balon bisa berisiko bagi penerbit. Misalnya, jika dalam satu tahun bank menerbitkan 500 obligasi yang akan jatuh tempo dalam 10 tahun, bank harus yakin akan mampu menutupi pokok dari semua 500 obligasi saat jatuh tempo dan jatuh tempo. Begitu pula, harus mampu memenuhi semua pembayaran kupon selama 10 tahun tersebut.
Poin Penting
- Jatuh tempo balon mengacu pada saat pembayaran akhir untuk melunasi hutang secara signifikan lebih besar dari pembayaran sebelumnya.
- Penerbit obligasi mungkin menyukai pembayaran balon pada saat jatuh tempo jika mengantisipasi pendapatan menjadi lebih signifikan menjelang akhir durasi obligasi.
- Meskipun istilah “jatuh tempo balon” berasal dari penerbitan obligasi, istilah ini juga lebih umum merujuk pada pembayaran akhir yang besar untuk membayar kembali hipotek, yang sering disebut “hipotek balon”, pinjaman komersial, dan jenis utang lainnya.
Memahami Kedewasaan Balon
Istilah “jatuh tempo balon” secara eksplisit berasal dari penerbitan obligasi. Penerbit obligasi dapat menghindari jatuh tempo balon. Misalnya, penerbit dapat memutuskan untuk menerbitkan obligasi berseri. Obligasi serial dilunasi secara berkala dan bukan pada satu tanggal jatuh tempo akhir. Obligasi ini jatuh tempo secara bertahap selama beberapa tahun dan digunakan untuk membiayai proyek-proyek besar yang membutuhkan waktu penyelesaian beberapa tahun.
Misalnya, penerbit dapat memilih untuk melepaskan 500 obligasi yang jatuh tempo secara bertahap, dengan pembayaran jatuh tempo setiap tahun selama lima tahun. Dengan cara ini, penerbit dapat mencegah jatuh tempo balon karena obligasi tidak akan mengharuskan penerbit untuk menyerahkan satu pembayaran sekaligus yang sangat besar saat obligasi jatuh tempo. Namun, balon jatuh tempo juga mengacu pada pembayaran akhir yang besar untuk membayar kembali hipotek, pinjaman komersial, dan jenis hutang lainnya.
Referensi cepat
Sementara jatuh tempo balon dapat dikaitkan dengan obligasi, istilah ini sering digunakan dalam industri real estat sebagai jenis hipotek tertentu.
Pertimbangan Khusus
Misalnya, jika struktur hipotek memiliki pembayaran balon di bagian akhir, akan ada beberapa pembayaran yang lebih kecil diikuti oleh satu pembayaran balon besar. Pembayaran balon meningkat karena hutang belum diamortisasi selama semua cicilan yang lebih kecil. Amortisasi membuat jadwal pembayaran rutin yang mencakup bunga dan pokok .
Umumnya, pembayaran lebih awal sebagian besar akan menutupi bunga dan hanya membayar sedikit pokok. Namun, mendekati akhir masa pinjaman, sebagian besar pembayaran masuk ke pokok pinjaman. Struktur pembayaran kembali ini dapat menarik jika bisnis baru membutuhkan pinjaman tetapi saat ini tidak memperoleh keuntungan yang cukup untuk melakukan pembayaran penuh atas pinjaman tersebut setiap bulan. Namun, perusahaan mungkin yakin dalam 10 atau 15 tahun, ketika jangka waktu pinjaman berakhir, itu akan tumbuh secara eksponensial dan mampu memenuhi pembayaran balon.
Seseorang dapat memilih hipotek rumah dengan pembayaran balon di bagian akhir, yang sering disebut sebagai “hipotek balon”. Pembeli dapat memilih untuk melakukan ini karena pendapatan mereka saat ini rendah, tetapi mereka mengantisipasi akan mendapatkan uang dalam jumlah besar di kemudian hari. Misalnya, mereka mungkin mengharapkan warisan besar atau penjualan properti lain di masa depan. Jika peminjam tidak dapat melakukan pembayaran balon terakhir, mereka dapat membiayai kembali hipotek mereka atau bahkan menjual rumah mereka untuk melunasi saldo hutangnya.