Menghindari Perangkap Kontrak Endowmen yang Dimodifikasi

Asuransi jiwa nilai tunai selalu memberi konsumen jalan pertumbuhan bebas pajak dalam polis yang dapat diakses kapan saja, dengan alasan apa pun.Tetapi Kongres telah membatasi jumlah uang yang dapat dimasukkan ke dalam instrumen ini, dan semua kebijakan nilai tunai sekarang tunduk pada apa yang disebut tes tujuh gaji (juga ditulis sebagai “tes gaji 7”), yang membatasi manfaat pajak dari penarikan nilai tunai.Kebijakan yang gagal dalam pengujian ini sekarang diklasifikasikan sebagai kontrak endowmen yang dimodifikasi (MEC).

Apa Menghindari Perangkap Kontrak Endowmen yang Dimodifikasi?

  • Kebijakan nilai tunai sekarang tunduk pada uji tujuh gaji Technical and Miscellaneous Revenue Act of 1988 (TAMRA).
  • Tes ini membatasi manfaat pajak dari penarikan kebijakan ini.
  • Kontrak endowmen yang dimodifikasi (MEC) adalah polis asuransi jiwa yang manfaatnya melewati batas undang-undang pajak federal.
  • Penarikan pajak IRS berdasarkan kontrak endowmen yang dimodifikasi mirip dengan penarikan anuitas yang tidak memenuhi syarat.

Sejarah Kontrak Endowment yang Dimodifikasi (MEC)

Pertumbuhan bebas pajak adalah salah satu keuntungan utama dari asuransi jiwa nilai tunai, dan oleh karena itu banyak operator asuransi jiwa mencoba memanfaatkan fitur ini pada akhir tahun 1970-an dengan menawarkan produk asuransi jiwa premi tunggal dan universal yang menampilkan akumulasi nilai tunai yang substansial. .

Pemilik polis kemudian dapat menarik bunga dan pokoknya sebagai pinjaman bebas pajak, selama polis tersebut tidak jatuh tempo sebelum pemilik polis meninggal.Tentu saja, strategi ini secara efektif memungkinkan kebijakan tersebut berfungsi sebagai perlindungan pajak skala besar.Namun, Kongres tidak setuju bahwa asuransi jiwa harus digunakan dengan cara ini dan oleh karena itu mengesahkan Technical and Miscellaneous Revenue Act of 1988 (TAMRA).

Tindakan ini menciptakan MEC.Sebelum undang-undang ini disahkan, semua penarikan dari polis asuransi nilai tunai akan dikenai pajak dengan prinsip first-in-first-out (FIFO).Ini berarti kontribusi asli yang merupakan pengembalian pokok bebas pajak ditarik sebelum pendapatan mana pun.Tetapi TAMRA membatasi jumlah premi yang dapat dibayarkan oleh pemilik polis ke dalam polis dan tetap menerima perlakuan pajak FIFO.Setiap polis yang menerima premi melebihi batas ini secara otomatis menjadi MEC.

Aturan Koridor

Dalam pengertian umum, aturan koridor menyatakan bahwa untuk setiap polis asuransi jiwa agar tidak diklasifikasikan sebagai MEC, harus ada “koridor” perbedaan nilai dolar antara manfaat kematian dan nilai tunai polis.Semua polis premi tunggal sekarang diklasifikasikan sebagai MEC.Kebijakan premi fleksibel harus lulus tes tujuh pembayaran untuk menghindari status MEC.Tes ini membatasi jumlah premi yang dapat dibayarkan ke dalam polis premi fleksibel selama tujuh tahun.

Referensi cepat

Setelah polis diklasifikasikan sebagai MEC, ia tidak dapat memperoleh kembali keuntungan pajak sebelumnya dalam keadaan apa pun. Klasifikasi MEC tidak dapat dibatalkan.

Setiap polis yang sekarang diterbitkan akan memiliki batasan premi MEC tersendiri yang didasarkan pada beberapa faktor, antara lain usia pemilik polis dan nominal polis.Premi yang dibayarkan ke polis yang melebihi batas ini akan mengakibatkan klasifikasi ulang polis sebagai MEC.Namun, ruang batas yang tidak terpakai dalam batas ini bersifat kumulatif. Misalnya, jika batas MEC untuk polis adalah $ 5.784 pada tahun pertama dan $ 4.000 dari premi dibayarkan ke dalam polis, maka kelebihan $ 1.784 dari premi yang belum dibayar dibawa ke batas premi untuk tahun kedua.

Batasan ini berakhir setelah tujuh tahun, selama tidak terjadi perubahan material, seperti peningkatan manfaat kematian.Setiap perubahan materi akan secara efektif memulai kembali pengujian tujuh tahun.Penurunan manfaat kematian tidak akan memulai kembali pengujian, tetapi dapat mengakibatkan kebijakan segera diklasifikasikan sebagai MEC dalam beberapa kasus.

Perpajakan MEC

Pinjaman atau penarikan apa pun dari MEC akan dikenakan pajak berdasarkan last-in-first-out  (LIFO), bukan FIFO.Oleh karena itu, setiap keuntungan kena pajak yang keluar dari kontrak dilaporkan sebelum pengembalian pokok tidak kena pajak. Selanjutnya, pemilik polis di bawah usia 59,5 harus membayar denda 10% untuk penarikan awal. Perlu juga dicatat bahwa IRS memiliki seperangkat pedoman premium yang harus dipenuhi agar kebijakan nilai tunai mempertahankan status FIFO mereka.

Standar ini berlaku untuk premi fleksibel dan premi tunggal serta menggantikan standar uji tujuh bayar.Untuk kebijakan premi fleksibel apa pun, IRS memiliki batas premi tunggal yang tidak boleh melebihi pembayaran premi tahunan kumulatif. Misalnya, IRS dapat menetapkan batas premi tunggal lima tahun sebesar $ 24.000 untuk polis.

Jika batas MEC tahunan adalah $ 5.000, maka pemilik polis akan melebihi batas $ 24.000 pada tahun kelima polis. Oleh karena itu, pemilik hanya dapat menyumbang $ 4.000 tahun itu untuk menghindari status MEC. Mereka kemudian harus menunggu sampai premi tahunan pedoman IRS mengejar ketertinggalan total pembayaran premi mereka di tahun berikutnya. Konsekuensi melebihi premi pedoman IRS sangat parah; polis apa pun yang menerima premi di atas ambang batas ini akan kehilangan semua manfaat pajak tradisional yang diberikan kepada polis asuransi jiwa. Perusahaan asuransi jiwa biasanya akan melarang pembayaran premi yang melebihi pedoman IRS karena alasan ini.

Penggunaan MEC yang Tepat

Meskipun manfaat pajak berkurang dan batasan MEC lainnya, mereka sering dipasarkan sebagai alat perencanaan pensiun yang stabil. Mereka biasanya disebut-sebut sebagai alternatif dari anuitas , yang segera dikenakan pajak setelah kematian pemiliknya. Tetapi MEC masih menyerupai polis asuransi jiwa karena mereka memberikan aset mereka bebas pajak kepada ahli waris. Kendaraan ini mungkin sesuai untuk investor yang mencari cara untuk meninggalkan warisan bebas pajak kepada anggota keluarga mereka. Namun, pemilik tidak boleh membeli MEC dengan maksud mengakses uang tunai sebelum jangka waktu yang diizinkan, meskipun penarikan darurat umumnya diperbolehkan.

Garis bawah

Tentu saja, sebagian besar pemilik kebijakan tidak mengetahui adanya pedoman ini. Pemilik polis yang prihatin tentang apakah polis mereka dapat menjadi MEC harus berkonsultasi dengan agen asuransi atau operator mereka untuk mengetahui apa polis mereka untuk menangani kelebihan premi yang akan mengubah polis menjadi MEC. Operator asuransi melacak masalah ini dan akan memberi tahu pemilik polis mereka jika tes tujuh bayar atau premi pedoman IRS terlampaui. Untuk informasi lebih lanjut tentang MEC dan penggunaannya yang tepat, konsultasikan dengan agen asuransi atau penasihat keuangan Anda.