Opsi serangan rata-rata dan contoh

Apa Opsi serangan rata-rata dan contoh?

Opsi mogok rata-rata adalah jenis opsi di mana harga kesepakatan bergantung pada harga rata-rata aset yang mendasari selama periode waktu tertentu. Imbalannya adalah selisih antara tingkat dasar saat kedaluwarsa dan harga rata-rata (pemogokan).

Opsi pemogokan rata-rata juga dikenal sebagai opsi Asia .

Memahami Opsi Serangan Rata-Rata

Dengan opsi kesepakatan rata-rata, harga kesepakatan ditetapkan pada saat jatuh tempo, berdasarkan harga rata-rata yang mendasarinya. Ini berbeda dengan opsi Amerika atau Eropa di mana harga kesepakatan diketahui pada saat pembelian awal.

Untuk pilihan pemogokan panggilan rata-rata berada di uang (ITM), harga underlying asset ini harus di atas harga rata-rata (strike) di kedaluwarsa. Agar opsi jual menjadi untung, harga pokok harus di bawah harga rata-rata (kesepakatan) saat kedaluwarsa.

Bagaimana rata-rata dihitung harus ditentukan dalam kontrak opsi. Biasanya, harga rata-rata adalah rata-rata geometris atau aritmatika dari harga aset yang mendasarinya. Poin data diambil pada interval yang telah ditentukan sebelumnya, yang disebut fixings, yang juga ditentukan dalam kontrak opsi. Teknik rata-rata yang berbeda, atau jumlah titik data, akan mempengaruhi harga rata-rata. Oleh karena itu, penting untuk memahami bagaimana rata-rata akan dihitung.

Opsi pemogokan rata-rata memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada opsi standar Amerika atau Eropa karena mekanisme rata-rata. Ini berarti mereka biasanya lebih murah daripada opsi Amerika atau Eropa yang sebanding. Mereka digunakan oleh pedagang yang menginginkan eksposur ke harga rata-rata, atau yang memiliki eksposur ke produk yang mendasarinya, seperti komoditas untuk periode waktu tertentu, dan oleh karena itu menginginkan opsi harga rata-rata untuk menutupi komoditas tersebut untuk periode waktu itu.

Penggunaan untuk Opsi Serangan Rata-Rata

Opsi mogok rata-rata adalah opsi eksotis, dan membantu pedagang menemukan solusi untuk masalah yang mungkin tidak dapat dilakukan oleh opsi normal.

Seorang pedagang atau bisnis dapat menggunakan opsi pemogokan rata-rata jika:

1. Mereka menginginkan nilai tukar rata-rata atau harga dari waktu ke waktu.
2. Mereka merasa harga rata-rata tidak terlalu terpengaruh oleh manipulasi jangka pendek di sekitar kadaluwarsa, yang mungkin terpapar pada opsi standar.
3. Mereka ingin mengurangi volatilitas opsi dengan menggunakan rata-rata.
4. Mereka menginginkan harga rata-rata untuk pasar dasar yang diperdagangkan tipis karena penetapan harga di pasar yang mendasarinya mungkin tidak efisien dari hari ke hari, tetapi lebih stabil ketika menghitung rata-rata harga dari waktu ke waktu.

Contoh dari Opsi Serangan Rata-Rata

Pertimbangkan opsi strike call rata-rata yang menggunakan aritmatika rata-rata dan periode 30 hari untuk pengambilan sampel data.

Pada tanggal 1 November, seorang pedagang membeli opsi panggilan aritmatika 90 hari pada saham ABCDE. Saham saat ini diperdagangkan pada $ 50. Rata-rata didasarkan pada nilai saham setelah setiap periode 30 hari.

Harga saham setelah 30, 60, dan 90 hari adalah $ 48, $ 53, dan $ 56.

Harga rata-rata aritmatika dari underlying adalah ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52,33.

Keuntungan adalah harga yang mendasari saat kadaluwarsa dikurangi harga rata-rata (pemogokan). Asumsikan saham diperdagangkan pada $ 54,50 saat kedaluwarsa.

$ 54,50 – $ 52,33 = $ 2,17 atau $ 217 per 100 kontrak saham.

Jika harga dasar pada saat kadaluwarsa di bawah harga rata-rata (strike) maka opsi beli adalah out of the money (OTM). Jika harga saat kedaluwarsa di atas harga rata-rata (strike) maka opsi panggilan ada dalam untung.

Untuk put option, jika underlying berada di bawah harga rata-rata (strike) opsinya adalah ITM, dan OTM jika harga underlying berada di atas harga rata-rata (strike).

Jika opsi keluar dari uang, kerugian terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.