Kontrak yang Dapat Ditugaskan

Apa Kontrak yang Dapat Ditugaskan?

Kontrak yang dapat dialihkan adalah kontrak derivatif yang memiliki ketentuan yang memungkinkan pemegangnya untuk menyerahkan kewajiban dan hak kontrak kepada pihak atau orang lain sebelum tanggal kontrak berakhir. Penerima hak akan berhak menerima penyerahan aset yang mendasarinya dan menerima semua manfaat dari kontrak itu sebelum kadaluwarsa. Namun, penerima hak juga harus memenuhi kewajiban atau persyaratan kontrak.

Paling sering, kontrak yang dapat dialihkan ditemukan dalam kontrak berjangka. Juga, sebagian besar kontrak derivatif yang diperdagangkan di bursa tidak dapat dialihkan. Ada juga kontrak yang dapat dialihkan di pasar real estat yang memungkinkan pengalihan properti.

Kontrak yang Dapat Ditugaskan Dijelaskan

Kontrak yang dapat dialihkan memberikan cara bagi pemegang kontrak saat ini untuk menutup posisi mereka, mengunci keuntungan atau memotong kerugian, sebelum tanggal kedaluwarsa kontrak. Pemegang dapat menetapkan kontrak mereka jika harga pasar saat ini untuk aset yang mendasari memungkinkan mereka untuk merealisasikan keuntungan.

Seperti disebutkan sebelumnya, tidak semua kontrak memiliki ketentuan penugasan, yang tercantum dalam ketentuan kontrak. Selain itu, penugasan tidak selalu menghilangkan risiko dan tanggung jawab pemberi tugas, karena kontrak asli dapat mensyaratkan jaminan bahwa — baik dialihkan atau tidak — pelaksanaan semua persyaratan kontrak harus diselesaikan sesuai kebutuhan.

Poin Penting

  • Kontrak yang dapat dialihkan memiliki ketentuan yang memungkinkan pemegangnya untuk menyerahkan kewajiban dan hak kontrak kepada pihak atau orang lain sebelum tanggal kontrak berakhir.
  • Penerima tugas berhak untuk menerima penyerahan aset yang mendasarinya dan menerima semua manfaat dari kontrak tersebut sebelum kontrak tersebut berakhir.
  • Perjanjian penugasan memungkinkan bank atau perusahaan hipotek untuk menjual atau menetapkan pinjaman hipotek yang belum dibayar.

Penugasan Kontrak Berjangka

Pemilik kontrak berjangka yang dapat dialihkan dapat memilih untuk mengalihkan kepemilikan mereka daripada menjualnya di pasar terbuka melalui bursa. Kontrak berjangka adalah kewajiban yang menyatakan pembeli harus membeli aset, atau penjual harus menjual aset dengan harga yang telah ditentukan dan tanggal yang telah ditentukan di masa depan.

Kontrak berjangka adalah kontrak standar dengan harga tetap, jumlah, dan tanggal kedaluwarsa. Investor dapat menggunakan kontrak berjangka untuk berspekulasi tentang harga aset seperti minyak mentah. Saat kedaluwarsa, spekulan akan membukukan perdagangan yang saling mengimbangi dan merealisasikan keuntungan atau kerugian dari selisih dua nilai kontrak.

Jika seorang investor memegang kontrak berjangka dan pemegangnya menemukan bahwa sekuritas telah dihargai sebesar 1% pada atau sebelum penutupan kontrak, maka pemegang kontrak dapat memutuskan untuk menyerahkan kontrak tersebut kepada pihak ketiga untuk jumlah yang dihargai. Pemegang awal akan dibayar tunai, merealisasikan keuntungan dari kontrak sebelum tanggal kedaluwarsanya. Namun, pembeli dari kontrak yang diberikan dapat mengalami kerugian dengan membayar di atas harga pasar dan risiko membayar lebih untuk aset tersebut.

Sebagian besar kontrak berjangka tidak memiliki ketentuan penugasan. Jika Anda tertarik untuk membeli atau menjual kontrak, pastikan untuk memeriksa syarat dan ketentuannya dengan cermat untuk melihat apakah kontrak tersebut dapat dialihkan atau tidak. Beberapa kontrak mungkin melarang penugasan sementara kontrak lain mungkin mengharuskan pihak lain dalam kontrak untuk menyetujui penugasan.

Penting untuk diperhatikan bahwa penugasan dapat dibatalkan jika persyaratan kontrak berubah secara substansial atau melanggar undang-undang atau kebijakan publik apa pun.

Faktor di Pasar Berjangka

Kontrak berjangka dapat ditetapkan jika ada penawaran pasar di atas dari pihak ketiga di pasar yang tidak likuid di mana spread bid dan ask lebar. Spread bid-ask adalah selisih antara harga beli dan harga jual. Spread bisa lebar artinya ada biaya tambahan yang ditambahkan ke harga karena tidak ada cukup produk untuk memenuhi pesanan dengan harga yang wajar. Likuiditas ada ketika ada cukup pembeli dan penjual di pasar untuk bertransaksi bisnis. Jika pasar tidak likuid, pemegang mungkin tidak dapat menemukan pembeli untuk kontrak, atau mungkin ada penundaan dalam melepas posisi.

Seorang investor yang ingin membeli kontrak berjangka mungkin menawarkan jumlah yang lebih tinggi dari harga pasar saat ini dalam lingkungan yang tidak likuid. Akibatnya, pemegang kontrak saat ini dapat mengalihkan kontrak dan merealisasikan keuntungan, dan kedua belah pihak mendapatkan keuntungan. Namun demikian, melepas atau menjual kontrak secara langsung adalah solusi yang lebih bersih, dan juga menjamin bahwa semua kewajiban terkait kewajiban kontrak telah selesai.

Kontrak Berjangka Tidak Berliku

Namun, pemegang kontrak berjangka tidak perlu mengalihkan kontrak kepada investor lain ketika mereka dapat melepas atau menutup posisi melalui bursa berjangka. Bursa, atau agen kliringnya , akan menangani fungsi kliring dan pembayaran. Dengan kata lain, kontrak berjangka bisa ditutup sebelum habis masa berlakunya. Pemegang akan mengalami untung atau rugi tergantung pada perbedaan antara harga beli dan harga jual.

Pro

  • Seorang investor yang memberikan kontrak berjangka dapat merealisasikan keuntungan dari kontrak sebelum berakhirnya kontrak tersebut.

  • Seorang investor mungkin menerima harga pasar di atas untuk menetapkan kontrak di pasar yang tidak likuid.

Kontra

  • Sebagian besar kontrak berjangka tidak dapat dialihkan.

  • Pembeli dari kontrak yang diberikan dapat mengalami kerugian dengan membayar harga pasar di atas untuk aset tersebut.

Penugasan Real Estat

Perjanjian penugasan memungkinkan bank atau perusahaan hipotek untuk menjual atau menetapkan pinjaman hipotek yang belum dibayar. Bank dapat menjual pinjaman hipotek kepada pihak ketiga. Peminjam akan menerima pemberitahuan dari bank baru atau perusahaan hipotek yang melunasi hutang dengan informasi tentang penyerahan pembayaran.

Persyaratan pinjaman, seperti suku bunga dan durasi, akan tetap sama untuk peminjam. Namun, bank baru akan menerima semua pembayaran bunga dan pokok. Selain dari nama yang tertera di cek, seharusnya ada sedikit perbedaan yang diperhatikan oleh peminjam.

Bank akan menetapkan pinjaman untuk menghapusnya sebagai kewajiban di neraca mereka dan memungkinkan mereka untuk menanggung pinjaman baru atau tambahan.

Contoh Dunia Nyata dari Kontrak yang Dapat Ditugaskan

Katakanlah seorang investor menandatangani kontrak berjangka yang berisi klausul yang dapat dialihkan pada bulan Juni untuk berspekulasi tentang harga minyak mentah, berharap harga akan naik pada akhir tahun. Investor membeli kontrak berjangka minyak mentah bulan Desember seharga $ 40, dan karena minyak diperdagangkan dengan penambahan 1.000 barel, posisi investor bernilai $ 40.000.

Pada bulan Agustus, harga minyak mentah telah naik menjadi $ 60, dan investor memutuskan untuk memberikan kontrak kepada pembeli lain karena pembeli bersedia membayar $ 65 atau $ 5 di atas pasar. Kontrak tersebut diberikan kepada pembeli kedua sebesar $ 65, dan pembeli asli mendapatkan keuntungan sebesar $ 25.000 (($ 65- $ 40) x 1000).

Pemegang baru memikul semua tanggung jawab kontrak dan dapat memperoleh keuntungan jika minyak mentah diperdagangkan di atas $ 65 pada akhir tahun, tetapi juga dapat merugi jika minyak diperdagangkan di bawah $ 65 pada akhir tahun.