Permainan Aset

Apa Permainan Aset?

Permainan aset adalah saham dengan nilai yang salah yang menarik karena nilai aset gabungannya lebih tinggi dari kapitalisasi pasarnya, total nilai pasar dolar dari semua saham perusahaan yang beredar, dihitung dengan mengalikan saham perusahaan yang beredar dengan harga pasar saat ini dari satu. Bagikan. Istilah ini mengacu pada saham yang diyakini oleh investor dinilai rendah karena harga saat ini tidak mencerminkan nilai saat ini dari aset perusahaan yang ditampilkan di neraca.

Saham disebut permainan aset karena alasan untuk membeli saham adalah bahwa aset perusahaan ditawarkan ke pasar dengan harga yang relatif murah, menjadikannya sebagai pembelian atau permainan yang menarik. Banyak investor menganggap permainan aset sebagai investasi yang baik karena didukung oleh aset yang kuat.

Memahami Asset Plays

Konsep permainan aset pertama kali dikembangkan oleh Peter Lynch , salah satu investor paling terkenal sepanjang masa. Dia mengkategorikan saham ke dalam enam kategori: penumbuh lambat, pendukung, penumbuh cepat, siklus, permainan aset, dan perputaran. Menurut Lynch, suatu saham bisa termasuk dalam beberapa kategori pada saat yang bersamaan.

Aset umumnya merupakan artefak berwujud yang dapat diubah menjadi peluang menghasilkan uang. Misalnya, jumlah pelanggan layanan streaming seperti Netflix dapat dianggap sebagai aset. Demikian pula, kepemilikan real estat untuk perusahaan ritel dianggap sebagai aset.

Seringkali, investor yang ikut serta dalam permainan aset membeli saham-saham ini untuk mengantisipasi koreksi harga yang akan menyebabkan kapitalisasi pasar perusahaan meningkat dan oleh karena itu memberikan keuntungan bagi investor. Perusahaan yang memainkan aset dapat menarik perhatian dari perusahaan yang tertarik melakukan pengambilalihan karena mereka dapat menjadi metode yang relatif murah untuk memperoleh aset.

Permainan aset mirip dengan investasi nilai ketika investor secara aktif mencari saham yang mereka yakini pasar telah undervalued. Investor yang menggunakan strategi ini percaya bahwa pasar bereaksi berlebihan terhadap kabar baik dan buruk, mengakibatkan pergerakan harga saham yang tidak sesuai dengan fundamental jangka panjang perusahaan , memberikan peluang untuk mendapatkan keuntungan saat harga mengalami deflasi. Terlepas dari metodologi berbeda yang digunakan oleh investor nilai, logika yang mendasarinya adalah mencoba membeli sesuatu dengan harga kurang dari yang mereka kira nilainya saat ini.

Poin Penting

  • Permainan aset adalah saham yang dinilai secara keliru karena kapitalisasi pasar gabungan dari aset mereka kurang dari nilai saham beredar mereka saat ini.
  • Investor biasanya membeli permainan aset untuk mengantisipasi kenaikan harga di masa depan.
  • Permainan aset dianggap serupa dalam konsep investasi nilai.

Contoh Pemutaran Aset

Pengecer terbesar di dunia, Walmart, dapat dianggap sebagai permainan aset karena memiliki real estat yang berharga, beberapa di antaranya di lokasi utama, di seluruh negeri. Juga, raksasa Arkansas telah menciptakan divisi dan perusahaan terpisah untuk mengelola kepemilikannya dengan lebih baik dan mengurangi kewajiban pajaknya. Misalnya, toko Walmart membayar sewa miliaran dolar ke ar eal estate investment trust (REIT) yang dimiliki oleh perusahaan itu sendiri. REIT kemudian membagikan dividen kepada investor, memungkinkan Walmart mengurangi pajaknya.

Pada catatan serupa, IBM dapat dianggap sebagai permainan aset juga karena memegang jumlah paten maksimum di antara perusahaan teknologi terkemuka. Paten mewakili aset yang membentuk parit di sekitar penawaran layanan intinya dan mewakili peluang menghasilkan uang bagi perusahaan.