Perusahaan Manajemen Aset (AMC)

Apa Perusahaan Manajemen Aset (AMC)?

Perusahaan manajemen aset (AMC) adalah perusahaan yang menginvestasikan dana yang dikumpulkan dari klien, menempatkan modal untuk bekerja melalui berbagai investasi termasuk saham, obligasi, real estat, kemitraan terbatas master, dan banyak lagi. Bersama dengan portofolio individu bernilai tinggi bersih , AMC mengelola dana lindung nilai dan rencana pensiun, dan — untuk melayani investor kecil dengan lebih baik — membuat struktur gabungan seperti reksa dana, dana indeks, atau dana yang diperdagangkan di bursa, yang dapat mereka kelola dalam satu portofolio terpusat.

Perusahaan manajemen aset dalam bahasa sehari-hari disebut sebagai manajer uang atau perusahaan manajemen uang. Mereka yang menawarkan reksa dana publik atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) juga dikenal sebagai perusahaan investasi atau perusahaan reksa dana. Bisnis semacam itu termasuk Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price, dan banyak lainnya.

Memahami AMC

Karena mereka memiliki kumpulan sumber daya yang lebih besar daripada yang dapat diakses investor perorangan, perusahaan manajemen aset memberi investor lebih banyak diversifikasi dan opsi investasi. Membeli untuk begitu banyak klien memungkinkan AMC untuk mempraktikkan skala ekonomi, seringkali mendapatkan diskon harga untuk pembelian mereka. Menyatukan aset dan membayar pengembalian proporsional juga memungkinkan investor untuk menghindari persyaratan investasi minimum yang sering kali diperlukan saat membeli sekuritas sendiri, serta kemampuan untuk berinvestasi dalam berbagai sekuritas yang lebih besar dengan jumlah dana investasi yang lebih kecil.

Dalam beberapa kasus, AMC membebankan biaya yang ditetapkan investor mereka. Dalam kasus lain, perusahaan ini mengenakan biaya yang dihitung sebagai persentase dari total aset yang dikelola klien (AUM). Misalnya, jika AMC mengawasi portofolio senilai $ 4 juta, dan AMC mengenakan biaya 2%, AMC memiliki $ 80.000 dari investasi tersebut. Jika nilai investasi meningkat menjadi $ 5 juta, AMC memiliki $ 100.000, dan jika nilainya turun, begitu juga dengan saham AMC. Beberapa AMC menggabungkan biaya layanan tetap dan biaya berbasis persentase.

Biasanya, AMC dianggap sebagai perusahaan sisi beli. Status ini berarti mereka membantu klien mereka membeli investasi. Mereka memutuskan apa yang akan dibeli berdasarkan penelitian internal dan analisis data, tetapi mereka juga mengambil rekomendasi publik dari perusahaan sisi jual.

Perusahaan sisi jual seperti bank investasi dan pialang saham, sebaliknya, menjual layanan investasi kepada AMC dan investor lain. Mereka melakukan banyak analisis pasar, melihat tren dan membuat proyeksi. Tujuan mereka adalah untuk menghasilkan perintah perdagangan di mana mereka dapat membebankan biaya transaksi atau komisi .

AMC vs Rumah Pialang

Rumah pialang dan perusahaan manajemen aset tumpang tindih dalam banyak hal. Seiring dengan memperdagangkan sekuritas dan melakukan analisis, banyak pialang menasihati dan mengelola portofolio klien, seringkali melalui divisi atau anak perusahaan “investasi swasta” atau “manajemen kekayaan” khusus. Banyak juga yang menawarkan reksa dana berpemilik. Pialang mereka juga dapat bertindak sebagai penasihat klien, mendiskusikan tujuan keuangan, merekomendasikan produk, dan membantu klien dengan cara lain.

Namun, secara umum, rumah pialang menerima hampir semua klien, berapa pun jumlah yang mereka investasikan, dan perusahaan ini memiliki standar hukum untuk menyediakan layanan yang “sesuai”. Cocok pada dasarnya berarti bahwa selama mereka berusaha sebaik mungkin untuk mengelola dana dengan bijak, dan sejalan dengan tujuan yang dinyatakan klien mereka, mereka tidak bertanggung jawab jika klien mereka kehilangan uang.

Sebaliknya, sebagian besar perusahaan manajemen aset adalah perusahaan fidusia , yang memegang standar hukum yang lebih tinggi. Pada dasarnya, pemegang fidusia harus bertindak untuk kepentingan terbaik klien mereka, menghindari konflik kepentingan setiap saat. Jika mereka gagal melakukannya, mereka menghadapi tanggung jawab pidana. Mereka berpegang pada standar yang lebih tinggi ini sebagian besar karena pengelola uang biasanya memiliki kekuatan perdagangan diskresioner atas akun. Artinya, mereka dapat membeli, menjual, dan membuat keputusan investasi berdasarkan otoritas mereka, tanpa berkonsultasi dengan klien terlebih dahulu. Sebaliknya, pialang harus meminta izin sebelum melakukan perdagangan.

Perusahaan manajemen aset biasanya melakukan perdagangan mereka melalui broker yang ditunjuk. Pialang itu juga bertindak sebagai kustodian yang ditunjuk yang memegang atau menampung akun investor. AMC juga cenderung memiliki ambang investasi minimum yang lebih tinggi daripada broker, dan mereka mengenakan biaya daripada komisi.

Pro

• Manajemen profesional dan bertanggung jawab secara hukum

• Diversifikasi portofolio

• Pilihan investasi yang lebih besar

• Skala ekonomi