Apa Itu Opsi Asia?
Opsi Asia adalah jenis opsi di mana pembayarannya tergantung pada harga rata-rata aset yang mendasari selama periode waktu tertentu sebagai lawan dari opsi standar (Amerika dan Eropa ) di mana pembayarannya tergantung pada harga aset yang mendasarinya pada titik tertentu. dalam waktu ( jatuh tempo ). Opsi ini memungkinkan pembeli untuk membeli (atau menjual) aset dasar dengan harga rata-rata, bukan harga spot.
Opsi Asia juga dikenal sebagai opsi rata-rata.
Ada berbagai cara untuk menafsirkan kata “rata-rata”, dan itu perlu ditentukan dalam kontrak opsi. Biasanya, harga rata-rata adalah rata-rata geometris atau aritmatika dari harga aset yang mendasarinya pada interval rahasia, yang juga ditentukan dalam kontrak opsi.
Opsi Asia memiliki volatilitas yang relatif rendah karena mekanisme rata-rata. Mereka digunakan oleh pedagang yang terpapar pada aset dasar selama beberapa waktu, seperti konsumen dan pemasok komoditas, dll.
Apa Itu Opsi Asia?
Opsi Asia termasuk dalam kategori ” opsi eksotis ” dan digunakan untuk memecahkan masalah bisnis tertentu yang tidak dapat dilakukan oleh opsi biasa. Mereka dibangun dengan mengutak-atik opsi biasa dengan cara kecil. Secara umum (tetapi tidak selalu), opsi Asia lebih murah daripada mitra standarnya, karena volatilitas harga rata-rata lebih kecil daripada volatilitas harga spot .
Penggunaan umum meliputi:
- Ketika bisnis khawatir tentang nilai tukar rata-rata dari waktu ke waktu.
- Ketika harga tunggal pada suatu waktu dapat mengalami manipulasi .
- Ketika pasar untuk aset dasar sangat tidak stabil.
- Ketika harga menjadi tidak efisien karena pasar yang diperdagangkan tipis (pasar likuiditas rendah).
Jenis kontrak opsi ini menarik karena biayanya cenderung lebih murah daripada opsi Amerika biasa.
Contoh Opsi Asia
Untuk opsi panggilan Asia menggunakan rata-rata aritmatika dan periode 30 hari untuk pengambilan sampel data.
Pada tanggal 1 November, seorang pedagang membeli opsi panggilan aritmatika 90 hari pada saham XYZ dengan harga pelaksanaan $ 22, di mana rata-rata didasarkan pada nilai saham setelah setiap periode 30 hari. Harga saham setelah 30, 60, dan 90 hari adalah $ 21, $ 22, dan $ 24.
Rata-rata aritmatika (mean) adalah (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.
The keuntungan adalah rata-rata minus strike price 22,33-22 = 0,33 atau $ 33,00 per kontrak 100 saham.
Seperti opsi standar, jika harga rata-rata di bawah harga kesepakatan, kerugian terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan.