Arbitrageur

Apa Arbitrageur?

Seorang arbitrase adalah jenis investor yang mencoba mendapatkan keuntungan dari inefisiensi pasar. Inefisiensi ini dapat berhubungan dengan aspek pasar manapun, apakah itu harga atau dividen atau regulasi. Bentuk arbitrase yang paling umum adalah harga.

Arbitrase mengeksploitasi inefisiensi harga dengan melakukan perdagangan simultan yang saling mengimbangi untuk mendapatkan keuntungan bebas risiko. Seorang arbitrase akan, misalnya, mencari perbedaan harga antara saham yang terdaftar di lebih dari satu bursa dengan membeli saham undervalued di satu bursa sementara menjual pendek sejumlah saham yang dinilai terlalu tinggi di bursa lain, sehingga menangkap keuntungan bebas risiko seperti harga di bursa lain. dua bursa bertemu.

Dalam beberapa kasus, mereka juga mencari keuntungan dengan mengatur informasi pribadi menjadi keuntungan. Misalnya, arbitrase pengambilalihan dapat menggunakan informasi tentang pengambilalihan yang akan datang untuk membeli saham perusahaan dan mendapatkan keuntungan dari apresiasi harga berikutnya.

Memahami Arbitrageur

Arbitrase biasanya adalah investor yang sangat berpengalaman karena peluang arbitrase sulit ditemukan dan membutuhkan perdagangan yang relatif cepat. Mereka juga harus berorientasi pada detail dan nyaman dengan risiko. Ini karena sebagian besar permainan arbitrase melibatkan sejumlah besar risiko. Mereka juga bertaruh sehubungan dengan arah pasar di masa depan.

Arbitrase memainkan peran penting dalam operasi pasar modal, karena upaya mereka dalam mengeksploitasi inefisiensi harga membuat harga lebih akurat daripada yang seharusnya.

Poin Penting

  • Arbitrase adalah investor yang memanfaatkan inefisiensi pasar dalam bentuk apa pun. Mereka diperlukan untuk memastikan bahwa ketidakefisienan antar pasar diselesaikan atau tetap minimum.
  • Arbitrase cenderung investor berpengalaman, dan perlu berorientasi pada detail dan nyaman dengan risiko.
  • Arbitrase paling sering mendapat keuntungan dari perbedaan harga antara saham atau aset lain yang terdaftar di banyak bursa.
  • Dalam skenario seperti itu, arbitrase mungkin membeli masalah di satu bursa dan menjualnya di bursa kedua, di mana harganya lebih tinggi.

Contoh Drama Arbitrageur

Sebagai contoh sederhana tentang apa yang akan dilakukan seorang arbitrase, pertimbangkan hal berikut.

Saham Perusahaan X diperdagangkan pada $ 20 di Bursa Efek New York (NYSE) sementara, pada saat yang sama, diperdagangkan dengan harga yang setara dengan $ 20,05 di Bursa Efek London (LSE). Seorang pedagang dapat membeli saham di NYSE dan segera menjual saham yang sama di LSE, mendapatkan keuntungan total 5 sen per saham, dikurangi biaya perdagangan. Pedagang memanfaatkan peluang arbitrase hingga spesialis di NYSE kehabisan inventaris saham Perusahaan X, atau hingga spesialis di NYSE atau LSE menyesuaikan harga mereka untuk menghapus peluang.

Contoh arbitrase informasi adalah Ivan F. Boesky. Dia dianggap sebagai master arbitrase pengambilalihan selama tahun 1980-an. Misalnya, dia mencetak keuntungan dengan membeli saham minyak Teluk dan minyak Getty sebelum pembelian mereka masing-masing oleh California Standard dan Texaco selama periode itu. Dia dilaporkan telah menghasilkan antara $ 50 juta hingga $ 100 juta dalam setiap transaksi.

Munculnya cryptocurrency menawarkan kesempatan lain bagi para arbitrase. Ketika harga bitcoin mencapai rekor baru, beberapa peluang untuk mengeksploitasi perbedaan harga antara beberapa bursa yang beroperasi di seluruh dunia muncul dengan sendirinya. Misalnya, bitcoin diperdagangkan dengan harga premium di bursa cryptocurrency yang terletak di Korea Selatan dibandingkan dengan yang berlokasi di Amerika Serikat. Perbedaan harga, juga dikenal sebagai Kimchi Premium , terutama karena tingginya permintaan kripto di wilayah ini. Pedagang Crypto mendapat untung dengan menengahi perbedaan harga antara dua lokasi secara real time.