Ensiklopedia keuangan

Semua dana cuaca

Apa Semua dana cuaca?

Dana segala cuaca adalah dana yang cenderung berkinerja cukup baik selama kondisi ekonomi dan pasar yang menguntungkan dan tidak menguntungkan. Semua dana cuaca biasanya memiliki strategi investasi fleksibel yang memungkinkan mereka untuk melakukan diversifikasi di seluruh kelas aset dan menggunakan teknik alternatif, seperti rotasi sektor atau lindung nilai makro, untuk mengelola berbagai perubahan pasar.

Poin Penting

  • Semua dana Weather dirancang untuk berkinerja baik tidak peduli seberapa baik atau tidak baik kinerja pasar.
  • Dana seimbang dapat digunakan sebagai dana Semua Cuaca jika diimbangi sedemikian rupa sehingga dapat “mengatasi” penurunan.
  • Bentuk paling umum dari dana Semua Cuaca adalah bentuk netral pasar, di mana dana tersebut tidak mengambil posisi pada satu sektor atau masalah apa pun.

Semua Dana Cuaca Dijelaskan

Semua dana cuaca menggunakan berbagai strategi investasi untuk mencapai keuntungan modal di semua jenis lingkungan investasi. Bridgewater adalah salah satu pengelola dana lindung nilai yang terkenal dengan strategi investasi segala cuaca. Banyak dana lain juga memenuhi syarat karena sifat luas dari strategi yang termasuk di alam semesta.

Dana Seimbang

Sebuah reksa dana  bisa menjadi pilihan semua dana cuaca. Ambil contoh reksa dana campuran sederhana dengan 60% ekuitas dan 40% alokasi portofolio pendapatan tetap. Secara aktif mengelola porsi ekuitas dari dana untuk mengambil keuntungan dari kondisi pasar yang bervariasi sambil mempertahankan pengembalian yang stabil bagi investor dari investasi pendapatan tetap menyediakan alokasi yang seimbang yang menghasilkan kinerja positif di semua kondisi pasar.

Dana tanpa alokasi yang ditentukan seringkali cenderung berkinerja lebih baik di semua jenis kondisi pasar karena fleksibilitasnya untuk menyesuaikan alokasi aset. Dana ini sering membuat taruhan alokasi aset sesuai dengan pandangan mereka tentang risiko domestik atau global. Dana alokasi risiko global adalah kategori unik karena mereka menyesuaikan alokasi portofolio berdasarkan kelas aset untuk mengurangi dan mengimbangi kerugian di pasar ekuitas berisiko tinggi dengan alokasi yang lebih besar untuk investasi pendapatan tetap yang menghasilkan tinggi.

Sebaliknya, alokasi terbalik digunakan ketika pasar ekuitas cenderung lebih tinggi. Fleksibilitas untuk membuat penyesuaian kelas aset merupakan keuntungan signifikan yang memungkinkan reksa dana untuk bekerja dengan baik di semua jenis pasar.

The AllianceBernstein global Risiko Dana Alokasi memberikan salah satu contoh dari produk alokasi risiko global fleksibel. Pada 2017, Dana naik 12,06%. Sejak awal, IMF melaporkan pengembalian tahunan sebesar 6,92%.

Semua Strategi Cuaca

Semua strategi cuaca juga memiliki fleksibilitas untuk menerapkan teknik alternatif yang unik.

Panjang / Pendek

Salah satu strategi yang biasa digunakan untuk menghasilkan keuntungan di semua lingkungan pasar adalah strategi panjang / pendek. Dana ini memiliki kebebasan untuk mengambil posisi panjang dan pendek. Hal ini memungkinkan mereka untuk membeli investasi yang mereka yakini memiliki potensi naik dan menjual sekuritas pendek yang mereka perkirakan nilainya akan turun. Reksa dana ini memiliki fleksibilitas untuk membebani posisi buy pada saat pasar menguntungkan dan kelebihan posisi short pada saat pasar mengalami kerugian.

Netral Pasar

Sebuah strategi yang netral pasar  adalah teknik alternatif lain yang menggunakan posisi panjang / pendek. Ini bervariasi dari strategi panjang / pendek tipikal karena mencari keuntungan dari perdagangan berpasangan yang mengeksploitasi arbitrase potensial antara sekuritas yang cocok. Ini mencapai semua keuntungan netral pasar cuaca karena strateginya melibatkan pengambilan posisi perdagangan pasangan yang ditargetkan yang mengunci keuntungan melalui pergerakan sekuritas berpasangan.

Alternatif Lain

Ada pula berbagai strategi lain yang terbukti efektif dalam memperoleh apresiasi modal melalui semua jenis pasar. Rotasi sektor dan lindung nilai makro adalah dua strategi yang sering dicari investor untuk semua pengembalian cuaca. Keduanya menawarkan strategi investasi yang fleksibel dengan kebebasan untuk berpindah dari area pasar yang berbeda daripada dibatasi ke satu kelas sub-aset.

Strategi rotasi sektor akan berputar masuk dan keluar dari sektor yang menawarkan potensi pertumbuhan tinggi atau yang memiliki reputasi historis untuk kinerja di jenis pasar tertentu.  Perdagangan inflasi, teknologi, dan sektor inovatif lainnya umumnya menawarkan potensi pengembalian tertinggi dalam ekonomi berkembang. Sebaliknya, di pasar yang berkontraksi, bahan pokok konsumen dan sektor lainnya yang sangat bergantung pada menawarkan keamanan.

Makro-hedging adalah strategi fleksibel lain yang menggabungkan teori rotasi sektor dan investasi jangka panjang / pendek. Strategi lindung nilai makro akan berusaha untuk diinvestasikan di sektor yang digerakkan oleh pasar sementara juga menggunakan perdagangan panjang dan pendek untuk memanfaatkan katalis pasar tertentu.

Strategi Semua Cuaca Bridgewater

Ray Dalio mengembangkan Strategi Semua Cuaca Bridgewater pada tahun 1970-an setelah mengamati perubahan pasar dan skenario pengembalian potensial seputar gejolak politik dari kepresidenan Richard Nixon.

Sejak tahun 1970-an, Bridgewater telah menjadi salah satu strategi cuaca yang paling populer direferensikan yang menawarkan potensi untuk memperoleh keuntungan dari semua aspek pergerakan harga sekuritas di pasar.