Metode Aktiva Bersih yang Disesuaikan

Apa Metode Aktiva Bersih yang Disesuaikan?

Metode aset bersih yang disesuaikan adalah teknik penilaian bisnis yang mengubah nilai aset dan liabilitas perusahaan untuk mencerminkan estimasi nilai pasar wajar saat ini dengan lebih baik. Dengan menyesuaikan nilai aset atau liabilitas ke atas atau ke bawah, efek bersih menawarkan nilai yang dapat digunakan dalam penilaian kelangsungan atau skenario likuidasi. Metode ini juga bisa disebut metode akumulasi aset .

Poin Penting

  • Metode aset bersih yang disesuaikan, juga disebut metode akumulasi aset, adalah penilaian bisnis yang menyesuaikan aset dan liabilitas untuk mencerminkan nilai pasar wajar. 
  • Metode penilaian ini dapat digunakan dalam skenario likuidasi atau penilaian kelangsungan usaha. 
  • Metode aset bersih yang disesuaikan berfokus pada aset dan liabilitas, sedangkan metode penilaian lainnya, seperti diskon dividen, berbasis pendapatan. 
  • Termasuk dalam metode aset bersih yang disesuaikan adalah aset off-balance-sheet dan kewajiban yang tidak tercatat seperti sewa. 
  • Nilai buku yang disesuaikan adalah selisih antara total nilai pasar wajar dari aset yang disesuaikan dan total nilai pasar wajar dari liabilitas yang disesuaikan. 

Bagaimana Metode Aktiva Bersih yang Disesuaikan Bekerja

Dalam kasus tertentu, mungkin sulit untuk mengumpulkan penilaian bisnis yang akurat menggunakan pendekatan pasar atau berbasis pendapatan. Metode ini umum dalam model diskon dividen, kapitalisasi, dan arus kas. Metode alternatif berfokus pada aset dan kewajiban perusahaan bisnis. 

Metode aset bersih yang disesuaikan akan mencakup aset berwujud dan tidak berwujud selama proses penyesuaian. Juga termasuk aset off-balance sheet (OBS) dan kewajiban yang tidak tercatat, seperti sewa atau komitmen penting lainnya. Selisih antara total nilai pasar wajar dari aset yang disesuaikan dan total nilai pasar wajar dari kewajiban yang disesuaikan adalah ” nilai buku yang disesuaikan ” (apa yang dianggap bernilai bisnis).

Menurut Sean Saari, CPA / ABV, dari firma akuntansi Skoda Minotti, pertimbangan metode aktiva bersih yang disesuaikan biasanya paling tepat ketika:

  • Menilai perusahaan induk atau perusahaan padat modal;
  • Kerugian terus menerus dihasilkan oleh bisnis; atau
  • Metodologi penilaian yang didasarkan pada pendapatan bersih atau tingkat arus kas perusahaan menunjukkan nilai yang lebih rendah dari nilai aset bersih yang disesuaikan.

“Perlu diingat bahwa ketika pendapatan atau pendekatan penilaian berbasis pasar menunjukkan nilai yang lebih tinggi daripada Metode Aktiva Bersih yang Disesuaikan, hal itu biasanya diabaikan dalam mencapai nilai akhir perusahaan,” tulis Saari. “Ini karena pendapatan dan pendekatan penilaian berbasis pasar memberikan refleksi yang jauh lebih akurat dari setiap niat baik atau nilai tidak berwujud yang mungkin dimiliki perusahaan.”

Pertimbangan Khusus

Metode aset bersih yang disesuaikan adalah pendekatan berbasis aset yang paling umum. Namun, pendekatan berbasis pendapatan dan pasar cenderung memberikan representasi niat baik dan nilai tak berwujud yang lebih akurat. 

Penyesuaian yang dilakukan pada metode aset bersih dapat mencakup penyesuaian aset tetap untuk mencerminkan nilai wajar, menambahkan kewajiban yang tidak dicatat (yaitu pertimbangan), dan mengurangi piutang untuk memperhitungkan saldo yang tidak dapat ditagih. 

Sekali lagi, metode aset bersih yang disesuaikan dapat digunakan untuk berbagai penilaian, seperti likuidasi. Metode ini mungkin juga berguna ketika menilai perusahaan induk atau mereka yang beroperasi di industri padat modal. Kasus lain ketika metode aset bersih yang disesuaikan berguna adalah ketika penilaian berdasarkan pendapatan atau arus kas lebih rendah dari nilai aset bersih yang disesuaikan.