Investor Aktivis: Hal yang baik atau buruk?

Seorang pemegang saham aktivis mencoba untuk mendapatkan kendali atas sebuah perusahaan untuk menekan manajemennya agar melakukan perubahan atau mengganti manajemennya secara langsung.

Investor miliarder Amerika, Carl Icahn, adalah nama terkenal di antara pemegang saham aktivis. Dia dikenal karena membeli sejumlah besar saham perusahaan dan kemudian menekan perusahaan tersebut untuk membuat perubahan signifikan guna meningkatkan nilai saham.

Apa Investor Aktivis: Hal yang baik atau buruk?

  • Investor aktivis dapat memaksa perubahan, baik atau buruk.
  • Mereka dapat membeli atau menjual saham mereka tanpa peringatan, mengejutkan investor kecil.
  • Mereka tidak selalu benar.

Ini terdengar seperti hal yang baik bagi pemegang saham, tetapi tidak selalu demikian. Berikut adalah beberapa potensi pro dan kontra bagi investor perorangan yang melibatkan investor aktif.

Potensi Keuntungan untuk Keterlibatan Aktivis

Mereka Mendapatkan Perhatian

Seorang investor yang memiliki beberapa ratus atau bahkan beberapa ribu saham tidak memiliki banyak daya tarik dengan manajemen. Investor aktivis membeli (atau menjual) persentase yang cukup besar dari saham perusahaan untuk diminta dan diperhatikan. Mereka juga mendapatkan cukup banyak perhatian media dan menggunakannya untuk menyampaikan keluhan mereka.

Manajemen perusahaan dan pengurusnya tidak bisa mengabaikan seorang aktivis.

Aktivis memiliki kekuatan untuk menahan kaki manajemen ke api dan menuntut hasil. Mereka akan bekerja keras untuk meningkatkan nilai pemangku kepentingan.

Wajah Baru Berarti Ide Baru

Investor aktivis mungkin memiliki gagasan yang bagus tentang bagaimana manajemen dapat menggunakan aset perusahaan dengan lebih baik, meningkatkan operasinya, atau meningkatkan nilai pemegang saham .

Manajemen mungkin menerima atau tidak menerima ide-ide semacam itu. Namun, dialog tersebut dapat menghasilkan perubahan positif bagi investor individu maupun aktivis.

Permintaan Saham Bisa Naik

Aktivis cenderung mengambil persentase besar dari saham perusahaan yang beredar dalam waktu singkat. Orang lain akan ikut-ikutan dengan harapan menghasilkan keuntungan yang lumayan. Ini akan mendorong harga saham naik dan, selanjutnya, menguntungkan pemegang saham umum dalam jangka pendek.

Mereka Mungkin Mendapatkan Hasil

Aktivis biasanya memiliki tuntutan yang sangat spesifik. Sebagai contoh, pada tahun 2006, Trian Partners mendorong rantai makanan cepat saji Wendy’s (NYSE: WEN ) untuk melepaskan bisnis donat Tim Hortons (NYSE: THI ) untuk meningkatkan nilai. Beberapa pemegang saham menyetujui gagasan itu dan dewan setuju. Spin-off memungkinkan Wendy’s untuk lebih fokus pada bisnis intinya dan bersaing dengan para pesaingnya, termasuk Burger King (NYSE: BKC ) dan McDonalds (NYSE: MCD ).

Potensi Kerugian terhadap Keterlibatan Aktivis

Itu Bisa Berakhir Dengan Buruk

Ketika para aktivis membeli saham dalam jumlah besar, harga saham biasanya naik. Jika aktivis memutuskan sudah waktunya untuk melepas saham, itu bisa turun dengan cepat, membuat investor kecil tidak siap.

Referensi cepat

Jangan lupa bahwa investor aktivis bertindak untuk kepentingan mereka sendiri, bukan kepentingan Anda.

Aktivis Perhatikan Diri Sendiri

Aktivis mencoba meyakinkan pemegang saham lain dan media untuk membeli agenda mereka, tetapi pada akhirnya mereka hanya memperhatikan kepentingan terbaik mereka sendiri. Akan bijaksana bagi investor besar dan kecil untuk mengingat kemungkinan ini ketika mendengarkan seorang aktivis.

Aktivis Tidak Selalu Benar

Banyak yang menganggap aktivis lebih pintar dari investor pada umumnya. Mereka memiliki pengalaman yang luas, kontak industri yang penting, dan akses ke penelitian yang solid.

Namun, aktivis tidak selalu benar. Waktu mereka bisa meleset dan mereka bisa dan memang kadang kehilangan uang. Di lain waktu, ide bagus mereka membutuhkan waktu yang sangat lama untuk berhasil. Mereka mampu menunggu.

Investor harus mengingat hal ini ketika tergoda untuk meniru aksi jual-beli seorang aktivis.

Aktivis Mungkin Memiliki Cakrawala Investasi yang Berbeda

Aktivis bisa berubah-ubah. Mereka mungkin menempel pada suatu posisi dan menahannya selama bertahun-tahun. Jika mereka tidak dapat memenangkan kursi dewan atau membujuk perusahaan untuk menerima agenda mereka, mereka mungkin akan menebusnya.

Singkatnya, penting untuk dicatat bahwa para aktivis mungkin memiliki cakrawala investasi yang sangat berbeda dari investor rata-rata. Dan, mereka mungkin jauh lebih bersedia dan mampu menerima kerugian atas taruhan mereka.