90/10 Strategy.
Apa 90/10 Strategy?
Investor legendaris Warren Buffett menemukan strategi investasi “90/10” untuk investasi tabungan pensiun. Metode ini melibatkan penggunaan 90% dari modal investasi seseorang ke dalam dana indeks berbasis saham sambil mengalokasikan 10% sisa uang untuk investasi berisiko rendah. Sistem ini bertujuan untuk menghasilkan hasil yang lebih tinggi dalam keseluruhan portofolio dalam jangka panjang. Dengan mengikuti metode ini, Buffett menyatakan bahwa potensi keuntungan yang dapat diraih oleh investor individu akan lebih unggul dibandingkan dengan investor yang mempekerjakan manajer investasi bayaran tinggi. Namun, banyak hal yang tergantung pada kualitas dana indeks yang dibeli investor.
Poin Penting
- Strategi investasi 90/10 untuk tabungan pensiun melibatkan mengalokasikan 90% dari modal investasi seseorang dalam dana indeks S&P 500 berbiaya rendah dan sisanya 10% dalam obligasi pemerintah jangka pendek.
- Dalam sebuah surat kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, Warren Buffett menguraikan rencananya untuk mengikuti aturan 90/10 mengenai warisan istrinya, yang akan diinvestasikan 90% dalam dana indeks S&P 500 dan 10% pada obligasi pemerintah.
- Aturan investasi 90/10 adalah patokan yang disarankan agar investor dapat dengan mudah memodifikasi untuk mencerminkan toleransi mereka terhadap risiko investasi.
Bagaimana Strategi 90/10 Bekerja
Penerapan tipikal dari strategi 90/10 melibatkan penggunaan Treasury Bills (T-Bills) jangka pendek untuk 10%, komponen pendapatan tetap dari portofolio. Investasi dari sisa 90% berada dalam dana indeks berisiko tinggi (tapi berbiaya rendah).
Misalnya, seorang investor dengan portofolio $ 100.000 yang memilih untuk menggunakan strategi 90/10 mungkin menginvestasikan $ 90.000 dalam dana indeks S&P 500. Sisa $ 10.000 mungkin digunakan untuk Treasury Bills satu tahun, yang dalam skenario hipotetis kami menghasilkan 4% per tahun.
Tentu saja, aturan “90/10” hanyalah patokan yang disarankan, yang dapat dengan mudah dimodifikasi untuk mencerminkan toleransi investor tertentu terhadap risiko investasi. Investor dengan tingkat toleransi risiko yang lebih rendah dapat menyesuaikan porsi ekuitas yang lebih rendah dengan persamaan tersebut. Misalnya, investor yang duduk di ujung bawah spektrum risiko dapat mengadopsi model split 40/60 atau bahkan 30/70. Satu-satunya persyaratan adalah bahwa investor mengalokasikan porsi dana portofolio yang lebih besar untuk investasi yang lebih aman, seperti obligasi jangka pendek yang memiliki peringkat A- atau lebih baik .
Menghitung 90/10 Pengembalian Tahunan Strategi
Untuk menghitung pengembalian dari portofolio semacam itu , investor harus mengalikan alokasi dengan pengembalian dan kemudian menambahkan hasil tersebut. Menggunakan contoh di atas, jika S&P 500 mengembalikan 10% pada akhir satu tahun, perhitungannya adalah (0,90 x 10% + 0,10 x 4%) menghasilkan pengembalian 9,4%.
Namun, jika S&P 500 turun 10%, pengembalian keseluruhan portofolio setelah satu tahun akan menjadi -8,6% menggunakan perhitungan (0,90 x -10% + 0,10 x 4%).
Referensi cepat
Manfaat reksa dana indeks adalah biaya pengelolaannya lebih rendah daripada reksa dana lain karena dikelola secara pasif .
Contoh Strategi 90/10 Dunia Nyata
Buffett tidak hanya mendukung rencana 90/10 dalam teori, tetapi dia secara aktif menerapkan prinsip ini seperti yang dilaporkan dalam surat Berkshire Hathaway tahun 2013 kepada pemegang saham. Terutama, Buffett menggunakan prinsip tersebut sebagai arahan perencanaan perwalian dan harta warisan untuk istrinya, sebagaimana tercantum dalam surat wasiatnya:
“Uang saya, saya harus menambahkan, adalah di mana mulut saya: Apa yang saya sarankan di sini pada dasarnya identik dengan instruksi tertentu yang telah saya berikan dalam surat wasiat saya. Satu warisan menyatakan bahwa uang tunai akan dikirimkan kepada wali untuk kepentingan istri saya. (Saya harus menggunakan uang tunai untuk warisan individu, karena semua saham Berkshire saya akan sepenuhnya didistribusikan ke organisasi filantropi tertentu selama sepuluh tahun setelah penutupan perkebunan saya.) Saran saya kepada wali amanat sangat sederhana: Berikan 10% dari uang tunai dalam obligasi pemerintah jangka pendek dan 90% dalam dana indeks S&P 500 berbiaya sangat rendah. (saya sarankan Vanguard.) Saya yakin hasil jangka panjang perwalian dari kebijakan ini akan lebih unggul daripada yang dicapai oleh sebagian besar investor — apakah pensiun dana, lembaga, atau individu — yang mempekerjakan manajer dengan bayaran tinggi. ”
Pertimbangan Khusus
Ada variasi dari strategi investasi 90/10 Buffett yang mempertimbangkan usia investor dan toleransi risiko. Ketika seorang investor mendekati masa pensiun, seringkali merupakan ide yang baik untuk menyeimbangkan kembali portofolio untuk mencerminkan pendekatan yang lebih konservatif terhadap investasi. Kebutuhan investor untuk melindungi telur sarang mereka sehingga mereka memiliki dana untuk hidup selama masa pensiun menjadi yang terpenting di atas kebutuhan untuk pertumbuhan yang berkelanjutan. Oleh karena itu, persentase dalam strategi investasi dapat berubah drastis.
Salah satu pendekatan adalah investor mengalihkan alokasi sehingga 90% dana ditempatkan pada obligasi pemerintah berisiko rendah dan 10% diinvestasikan dalam dana indeks. Selain itu, investor yang bearish dapat memilih jumlah alokasi ini sebagai bagian dari strategi perlindungan tabrakan. Pendekatan lain mengubah persentase untuk setiap jenis investasi tergantung pada toleransi risiko investor yang dikombinasikan dengan faktor-faktor lain, seperti keinginan mereka untuk meninggalkan warisan kepada ahli waris mereka atau ketersediaan aset lain yang dapat mereka gunakan selama masa pensiun.