5 Karakteristik Saham Reksa Dana yang Kuat

Portofolio reksa dana berkinerja tinggi yang terdiversifikasi dapat memberikan investor sarana yang sangat baik untuk mengumpulkan kekayaan. Namun, dengan ribuan kemungkinan untuk dipilih, memilih dana yang tepat untuk diinvestasikan bisa menjadi tugas yang sangat berat. Untungnya, ada karakteristik tertentu yang tampaknya dimiliki oleh reksa dana dengan kinerja terbaik.

Menggunakan daftar karakteristik dasar sebagai cara untuk memfilter, atau mengurangi, daftar besar dari semua dana yang mungkin tersedia untuk dipertimbangkan dapat sangat menyederhanakan tugas pemilihan dana, serta meningkatkan kemungkinan bahwa pilihan investor menjadi menguntungkan.

Apa 5 Karakteristik Saham Reksa Dana yang Kuat?

Reksa dana dengan rasio pengeluaran yang relatif rendah biasanya selalu diminati, dan pengeluaran yang rendah tidak berarti kinerja yang rendah. Faktanya, sering kali dana dengan kinerja terbaik dalam kategori tertentu adalah di antara dana yang menawarkan rasio pengeluaran di bawah rata-rata kategori.

Ada beberapa reksa dana yang membebankan biaya yang jauh lebih tinggi dari rata-rata dan membenarkan biaya yang lebih tinggi dengan menunjukkan kinerja reksa dana. Tetapi kenyataannya hanya ada sedikit pembenaran yang benar untuk reksa dana yang memiliki rasio pengeluaran lebih dari 1%.

Investor reksa dana terkadang gagal untuk memahami seberapa besar perbedaan bahkan peningkatan persentase yang relatif kecil dalam pengeluaran dana dapat membuat profitabilitas bagi investor. Dana dengan rasio biaya 1% membebankan biaya kepada investor dengan $ 10.000 yang diinvestasikan dalam dana $ 100 setiap tahun. Jika reksa dana menghasilkan keuntungan 4% untuk tahun tersebut, maka biaya $ 100 itu menghilangkan 25% penuh dari keuntungan investor. Jika rasio pengeluaran adalah 2%, maka dibutuhkan setengah dari keuntungan. Tetapi rasio biaya 0,25% hanya mengambil 6% dari total keuntungan investor. Singkatnya, pengeluaran menjadi hal yang sangat penting bagi investor reksa dana yang harus rajin mencari reksa dana dengan rasio pengeluaran yang rendah.

Selain biaya operasional dasar yang dibebankan oleh semua dana, sebagian dana mengenakan “beban”, atau biaya penjualan yang dapat mencapai 6% hingga 8%, dan sebagian lagi mengenakan biaya 12b-1 yang digunakan untuk menutupi biaya iklan dan promosi untuk dana. Investor reksa dana tidak perlu membayar biaya tambahan ini, karena ada banyak dana yang sangat bagus untuk dipilih yang merupakan dana “tanpa beban” dan tidak mengenakan biaya 12b-1.

2. Kinerja Yang Secara Konsisten Baik

Sebagian besar investor memanfaatkan investasi di reksa dana sebagai bagian dari perencanaan pensiun mereka. Oleh karena itu, investor harus memilih reksa dana berdasarkan kinerja jangka panjangnya, bukan pada fakta bahwa ia memiliki tahun yang sangat bagus. Kinerja yang konsisten oleh manajer reksa dana, atau para manajer, dalam jangka waktu yang lama menunjukkan reksa dana tersebut kemungkinan akan membuahkan hasil yang baik bagi investor dalam jangka panjang.

Pengembalian rata-rata investasi (ROI) reksa dana selama periode 20 tahun lebih penting daripada kinerja satu tahun atau tiga tahun. Reksa dana terbaik mungkin tidak menghasilkan pengembalian tertinggi dalam satu tahun tetapi secara konsisten menghasilkan pengembalian yang baik dan solid dari waktu ke waktu. Ini membantu jika dana telah ada cukup lama bagi investor untuk melihat seberapa baik pengelolaannya selama siklus pasar beruang. Dana terbaik mampu meminimalkan kerugian selama periode ekonomi yang sulit atau siklus penurunan industri.

Sebagian besar dari kinerja yang baik secara konsisten adalah memiliki pengelola dana yang baik. Investor harus meninjau latar belakang manajer investasi, pengalaman sebelumnya, dan kinerja sebagai bagian dari evaluasi dana secara keseluruhan. Manajer investasi yang baik biasanya tidak tiba-tiba menjadi buruk, begitu pula manajer investasi yang buruk cenderung tiba-tiba menjadi terlalu berprestasi.

3. Berpegang pada Strategi yang Kokoh

Reksa dana dengan kinerja terbaik memiliki kinerja yang baik karena diarahkan oleh strategi investasi yang baik. Investor harus mengetahui dengan jelas tujuan investasi reksa dana dan strategi yang digunakan manajer reksa dana untuk mencapai tujuan tersebut.

Berhati-hatilah dengan apa yang biasa disebut “penyimpangan portofolio”. Hal ini terjadi ketika manajer investasi menyimpang dari tujuan dan strategi investasi yang dinyatakan reksa dana sedemikian rupa sehingga komposisi portofolio reksa dana berubah secara signifikan dari tujuan aslinya. Misalnya, dana yang berinvestasi di saham – saham berkapitalisasi besar yang membayar dividen di atas rata-rata menjadi reksa dana yang terutama diinvestasikan pada saham – saham berkapitalisasi kecil yang menawarkan sedikit atau tidak ada dividen sama sekali. Jika strategi investasi reksa dana berubah, perubahan dan alasannya harus dijelaskan dengan jelas kepada pemegang saham dana oleh pengelola dana.

4. Dapat Dipercaya, Dengan Reputasi Yang Kuat

Reksa dana terbaik selalu dikembangkan oleh nama-nama mapan dan tepercaya dalam bisnis reksa dana, seperti Fidelity, T. Rowe Price, dan Vanguard Group. Dengan semua skandal investasi yang tidak menguntungkan selama 20 tahun terakhir, investor disarankan untuk berbisnis hanya dengan perusahaan yang paling mereka percayai, dalam hal kejujuran dan tanggung jawab fiskal. Reksa dana terbaik selalu ditawarkan oleh perusahaan yang transparan dan terbuka tentang biaya dan operasi mereka, dan mereka tidak berusaha menyembunyikan informasi dari calon investor atau dengan cara apa pun menyesatkan mereka.

5. Banyak Aset, Tapi Tidak Terlalu Banyak Uang

Reksa dana dengan kinerja terbaik cenderung merupakan reksa dana yang diinvestasikan secara luas tetapi kurang menjadi reksa dana dengan jumlah total aset tertinggi. Ketika dana berkinerja baik, mereka menarik investor tambahan dan dapat memperluas basis aset investasi mereka. Namun, ada titik di mana total aset kelolaan dana (AUM) menjadi begitu besar sehingga menjadi berat dan rumit untuk dikelola.

Ketika menginvestasikan miliaran, menjadi semakin sulit bagi manajer investasi untuk membeli dan menjual saham tanpa ukuran transaksinya yang menggeser harga pasar, sehingga biayanya lebih mahal daripada yang idealnya ingin mereka bayarkan untuk memperoleh sejumlah besar saham tertentu. Hal ini terutama berlaku untuk reksa dana yang mencari saham yang kurang dihargai dan kurang populer. Jika suatu reksa dana tiba-tiba ingin membeli saham senilai $ 50 juta yang biasanya tidak terlalu banyak diperdagangkan, maka tekanan permintaan yang disuntikkan ke pasar oleh pembelian reksa dana tersebut dapat mendorong harga saham secara substansial lebih tinggi. Hal ini akan membuat harga saham menjadi lebih murah daripada yang terlihat ketika fund manager mengevaluasinya sebelum memutuskan untuk menambahkannya ke dalam portofolio.

Masalah yang sama dapat terjadi ketika reksa dana berusaha melikuidasi posisi di saham. Reksa dana mungkin memiliki begitu banyak saham sehingga ketika mencoba untuk menjualnya, kelebihan pasokan dapat memberikan tekanan besar ke bawah pada harga saham sehingga, meskipun manajer investasi bermaksud untuk menjual saham tersebut dengan harga $ 50 per saham, pada saat dia dapat sepenuhnya melikuidasi kepemilikan dana saham, harga jual rata-rata realisasi hanya $ 47 per saham.

Investor mungkin ingin mencari reksa dana yang memiliki kapitalisasi yang baik, hal ini menunjukkan bahwa reksa dana tersebut telah berhasil menarik perhatian investor individu dan institusi lain tetapi belum berkembang ke titik di mana ukuran total aset reksa dana membuat reksa dana tersebut sulit untuk bergerak. dikelola dengan cekatan dan efisien. Masalah dalam mengelola aset reksa dana dapat muncul karena total aset reksa dana tumbuh melebihi level $ 1 miliar.

Garis bawah

Memilih reksa dana selalu merupakan upaya pribadi yang pada akhirnya harus dipandu oleh tujuan dan rencana investasi individu, tingkat toleransi risiko mereka, dan situasi keuangan mereka secara keseluruhan. Namun, ada beberapa pedoman dasar yang dapat diikuti investor untuk merampingkan dan menyederhanakan proses pemilihan dana, dan diharapkan investor memperoleh portofolio dana yang menguntungkan.