Ensiklopedia keuangan

4 Cara untuk Menghindari Resesi Berikutnya

Krisis Keuangan 2008 disebabkan oleh pinjaman subprime yang melimpah, yang disaring melalui produk terstruktur dengan default, yang menyebabkan kerugian besar bagi bank. Peningkatan standar pinjaman dan persyaratan kecukupan modal di bank-bank yang diawali oleh Undang-Undang Dodd-Frank pada tahun 2010 berarti krisis keuangan berikutnya dan resesi dengan katalis kredit serupa tidak mungkin terjadi lagi. Tetapi sementara Amerika Serikat pulih dengan kuat dari puncak krisis keuangan 2008, resesi pasar global mungkin masih memprihatinkan.

Apa 4 Cara untuk Menghindari Resesi Berikutnya?

  • Resesi Hebat di Amerika Serikat memicu krisis keuangan global dan kehancuran pasar.
  • Secara historis, kita akan mengalami resesi lagi, tetapi ada cara untuk melindungi diri dari kejadian ini.
  • Diversifikasi di seluruh pasar global, sekuritas safe-haven, atau posisi pendek dapat membantu menumpulkan pukulan resesi berikutnya.

Gambaran Ekonomi

Jika melihat tingkat PDB pasar dunia, bobot pasar negara berkembang meningkat secara signifikan sejak era krisis keuangan.Cina, salah satu negara pasar berkembang terbesar, secara substansial meningkatkan produk domestik bruto (PDB) dibandingkan dengan pasar dunia.Dari 2005 hingga 2019, PDB Tiongkok, sebagai persentase dari PDB dunia, meningkat dari 5% menjadi 16%.Alhasil, investasi AS di negara itu pun meningkat.

Peristiwa makro dari China yang memicu kerugian besar-besaran di wilayah yang diinvestasikan AS dapat menyebabkan resesi baru. Resesi yang dipicu secara khusus oleh China juga dapat memiliki implikasi negatif yang luas bagi real estat domestik dan internasional, serta pasar ekuitas Amerika Serikat. Meskipun resesi dapat berdampak negatif bagi perekonomian saat ini, tidak secara spesifik berarti bahwa kehancuran dapat terjadi. Oleh karena itu, investor harus berhati-hati dan siap menghadapi potensi perubahan arah pasar, dengan aset likuid tersedia untuk lindung nilai dan perlindungan terhadap risiko penurunan.

Selloff Pasar Domestik

Investor Amerika terus mengamati ekonomi China dengan cermat.Pada 2019, China melaporkan pertumbuhan PDB yang diharapkan sebesar 6,1%.Namun, pertumbuhan PDB harus menjadi katalisator untuk diwaspadai karena berpotensi tinggi memicu resesi di AS, terutama karena pertumbuhan PDB di Amerika Serikat belum terlalu kuat dalam beberapa kuartal terakhir.

Pembacaan terbaru tentang PDB Amerika, pada 2019, menunjukkan pertumbuhan PDB pada tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman sebesar 2,16%.  Ukuran lain dari stabilitas pasar China, seperti penilaian mata uang dan kelebihan pasokan real estat, juga merupakan kekhawatiran risiko resesi yang perlu dipertimbangkan.

Pandemi COVID-19 Global

Peristiwa dapat muncul pada titik-titik tertentu yang tidak dapat diprediksi tetapi berdampak besar pada pemerintah, individu, dan perusahaan.Misalnya,pandemi COVID-19 global memberikan tekanan yang sangat besar pada skala global — sesuatu yang tidak dapat diprediksi oleh siapa pun.Pada 28 Januari 2021, ada lebih dari 100,2 juta kasus yang dikonfirmasi di seluruh dunia dan sekitar 2,16 juta kematian.

Tapi itu belum semuanya. Pandemi juga berdampak besar pada perekonomian. Hampir setiap sektor ekonomi terpengaruh, termasuk perhotelan, transportasi, perawatan kesehatan, dan manufaktur. Tingkat pengangguran melonjak, karena perusahaan terpaksa menutup atau membatasi operasi. Pemerintah memberlakukan rencana stimulus dan ketentuan untuk mempertahankan pemilik rumah di rumah mereka.

Referensi cepat

Pemilik rumah dengan hipotek yang didukung oleh perusahaan dan lembaga pemerintah tertentu dapat memenuhi syarat untuk menanggung hipotek hingga setidaknya 31 Maret 2021, setelah Presiden Joe Biden memperpanjang program ini, bersama dengan moratorium penggusuran dan penyitaan.5

Pada Juni 2020, Bank Dunia memperkirakan virus itu akan mendorong ekonomi global ke dalam resesi terbesar sejak Perang Dunia II.Kelompok tersebut memperkirakan penurunan 7% dalam aktivitas ekonomi di negara-negara maju untuk tahun 2020 sementara ekonomi pasar berkembang diperkirakan akan melihat penurunan sebesar 2,5%.

Tetapi prospek untuk tahun 2021 tetap tidak pasti.Itu karena Bank Dunia mencatat bahwa hasil pertumbuhan tidak akan seragam sepanjang tahun.Ekonomi global diperkirakan tumbuh 4,3% sementara pertumbuhan PDB AS diperkirakan tumbuh 3,5% pada 2021.

Hedging untuk Resesi Pasar Amerika Serikat

Dalam mendeteksi dan melakukan lindung nilai untuk resesi pasar Amerika Serikat yang dipicu oleh peristiwa makro pasar berkembang, investor harus mencermati katalis terkemuka yang disebutkan di atas, termasuk PDB, penilaian mata uang, dan pasar real estat, yang semuanya sangat memengaruhi penilaian ekuitas pasar berkembang pasar.

Jika laporan negatif muncul dari pasar negara berkembang, dan terutama China, yang memiliki PDB pasar berkembang tertinggi, maka kejadian tersebut dapat menyebabkan kerugian pasar dan memerlukan pergeseran aset ke safe havens dan strategi lindung nilai.

Skenario resesi potensial yang dipicu oleh pasar berkembang yang dapat menyebabkan kerugian dapat dilindungi nilai paling aman dan mudah dengan memindahkan aset berisiko tinggi ke safe-havens. Tempat berlindung yang aman termasuk Treasury dan Treasury Inflation-Protected Securities, obligasi pemerintah AS, dan obligasi korporasi dari perusahaan-perusahaan Amerika berkualitas tinggi.

Strategi kedua untuk melindungi dan berpotensi mendapatkan keuntungan dari kerugian yang ditimbulkan oleh peristiwa makro pasar berkembang adalah perdagangan pasangan yang melibatkan pembelian ETF yang berorientasi dalam negeri, seperti SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF ( MDY ), dan short selling negara-negara berkembang tertentu. pasar ETF, seperti Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF ( ASHR ).

Strategi potensial lainnya termasuk mengambil posisi pendek satu sisi terhadap negara tertentu atau indeks pasar negara berkembang. Salah satu contohnya adalah mempersingkat iShares Currency Hedged MSCI Emerging Markets ETF ( HEEM ) untuk perlindungan terhadap risiko mata uang. Pilihan lain mungkin termasuk short-selling hanya indeks melalui put option di iShares MSCI Emerging Markets ETF ( EEM ).

Garis bawah

Resesi pasar bervariasi karena alasan yang berbeda dan telah disebabkan oleh banyak katalisator. Resesi pasar berikutnya tidak mungkin disebabkan oleh pinjaman subprime. Namun, perubahan ekonomi global, sebagian akibat krisis keuangan 2008, dapat menyebabkan faktor resesi yang berbeda.

Oleh karena itu, investor harus waspada terhadap pasar dunia, dan khususnya, produksi yang tumbuh di pasar negara berkembang. Katalis negatif di negara-negara ini dapat menyebabkan resesi baru dan kemerosotan pasar berikutnya , yang harus diwaspadai dan dipersiapkan oleh investor, dengan strategi untuk mengurangi kerugian.