5 pagar terbaik untuk penurunan S dan P 500

Ketika saham menghadapi koreksi yang signifikan atau pasar beruang jangka panjang, tulisan sering kali tertahan beberapa minggu sebelumnya. Sementara pengembalian rata-rata biasanya berarti bahwa kerugian kecil membalikkan dirinya sendiri, setiap kerugian besar dimulai sebagai kerugian kecil. Bendera merah dari sinyal perdagangan dapat membantu investor mengetahui kapan harus mempertimbangkan perlindungan lindung nilai sisi bawah. Hedge terbaik seringkali bergantung pada seberapa awal investor merasakan bahaya.

Apa 5 pagar terbaik untuk penurunan s?

  • Panggilan VIX adalah pilihan yang baik jika investor mengantisipasi masalah lebih jauh di jalan karena mereka masih mendapat manfaat dari volatilitas yang lebih tinggi jika pasar naik alih-alih ambruk.
  • Membeli opsi put atau shorting S&P 500 bekerja paling baik tepat sebelum crash terjadi.
  • Uang tunai sering kali menjadi pilihan terbaik setelah penurunan S&P 500 dimulai atau jika Fed menaikkan suku bunga.
  • Treasury jangka panjang biasanya menjadi tempat yang tepat setelah kehancuran, terutama jika tampaknya Fed akan menurunkan suku bunga.
  • Selama pasar beruang panjang, emas sering kali memberikan jenis kinerja yang biasanya diharapkan orang dari saham.

1. Beli Panggilan VIX

The VIX Index mengukur prospek pasar untuk volatilitas tersirat oleh S & P 500 harga opsi indeks saham. Pasar sering menjadi lebih tidak stabil sebelum jatuh, dan penurunan pasar yang brutal hampir selalu membawa lonjakan volatilitas tambahan. Itu membuat volatilitas jangka panjang menjadi taktik yang logis. Ada beberapa metode untuk melakukannya, dan yang pertama adalah membeli opsi panggilan VIX yang terdaftar di Chicago Board Options Exchange (CBOE). Panggilan biasanya naik seiring dengan Indeks VIX, dan sangat penting untuk memilih harga kesepakatan dan tanggal jatuh tempo yang sesuai. Harga kesepakatan yang terlalu jauh dari uang, misalnya, tidak menghasilkan apa-apa, dan premi hilang. Ketahuilah bahwa panggilan didasarkan pada harga berjangka VIX, dan harga panggilan tidak selalu berkorelasi sempurna dengan indeks.

Pendekatan kedua adalah membeli iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), tetapi dibebani dengan masalah kinerja. Ini adalah catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN), bukan ETF, dan seperti opsi panggilan VIX, ini didasarkan pada VIX futures. Itu mengarah pada beberapa kebiasaan. Misalnya, VXX bergerak ke arah yang sama dengan S&P 500 selama 16%. Namun, orang mengharapkannya bergerak ke arah yang berlawanan. Panggilan VIX adalah pilihan yang lebih baik untuk melakukan lindung nilai dengan melakukan volatilitas panjang.

Referensi cepat

Opsi dan keuntungan VIX dari volatilitas, jadi sangat penting untuk membeli panggilan VIX sebelum pasar beruang terjadi atau selama jeda dalam penurunan. Membeli panggilan VIX di tengah crash biasanya menyebabkan kerugian besar.

2. Mempersingkat S&P 500 atau Buy Put Options

Ada beberapa cara untuk melakukan lindung nilai S&P 500 secara langsung. Investor dapat melakukan short S&P 500 ETF, short S&P 500 futures , atau membeli reksa dana S&P 500 terbalik dari Rydex atau ProFunds. Mereka juga dapat membeli saham S&P 500 ETF atau S&P futures. Banyak investor ritel tidak nyaman atau tidak terbiasa dengan sebagian besar strategi ini. Mereka sering memilih untuk keluar dari penurunan dan mengalami kerugian portofolio dua digit yang besar. Satu masalah dengan opsi jual adalah bahwa premi opsi dipompa dengan peningkatan volatilitas selama penurunan besar. Itu berarti seorang investor bisa saja berada di jalur yang benar dan masih merugi. Sell ​​short mungkin tidak cocok untuk investor yang hanya terlibat secara kasual di pasar.

Kunci pertama untuk membuat pendekatan pendek berhasil adalah membeli tepat sebelum penurunan. Shorting dan put buying memiliki keuntungan besar karena memungkinkan investor mendapatkan keuntungan langsung dari penurunan S&P 500. Sayangnya, itu juga memberi mereka kerugian kehilangan uang ketika S&P 500 naik, yang biasanya terjadi. Kunci lain untuk korslet sukses adalah keluar dengan cepat ketika pasar naik.

3. Kumpulkan Kas dalam Portofolio

Banyak investor enggan menjual karena implikasi pajak, tetapi mereka kehilangan sejumlah besar di pasar beruang 2008 dan 2020. Mereka membutuhkan keuntungan besar nanti hanya untuk mencapai titik impas. Salah satu cara untuk mengurangi pemotongan pajak adalah dengan mengimbangi penjualan saham yang menguntungkan dengan menjual posisi yang merugi. Mengumpulkan uang tunai tidak harus menjadi keputusan semua atau tidak sama sekali.

Jesse Livermore berbicara tentang “menjual ke level tidur” ketika dia khawatir tentang kerugian dalam portofolionya. Jika seorang investor sepenuhnya berinvestasi di saham, tingkatkan uang tunai menjadi 20%, 30%, 40%, atau apa pun yang dirasa perlu. Beberapa memilih untuk menjual semuanya dan menunggu sampai asapnya hilang. Taktik lain adalah menempatkan trailing stop-loss pada saham, sehingga keuntungan terakumulasi jika saham terus menentang pasar luas dan naik. Stop-loss menghilangkan posisi dari portofolio jika turun.

Livermore juga mengatakan ada waktu untuk pergi lama, ada waktu untuk singkat, dan ada waktu untuk memancing. Uang tunai adalah tempat yang tepat ketika saatnya memancing. Itu biasanya terjadi ketika Federal Reserve berulang kali menaikkan suku bunga, yang mencegah sebagian besar harga aset naik. Karena Fed tidak ingin merusak pasar, mereka akan menghentikan kenaikan suku bunga sebelum ada yang jatuh terlalu jauh. Jadi, tidak ada uang yang bisa didapat dengan memperpendek S&P 500. Duduk saja, santai, dan nikmati suku bunga yang lebih tinggi di pasar uang. Alasan lain untuk mendapatkan uang tunai adalah untuk memotong kerugian selama penurunan yang tidak terduga. Pengembalian uang tunai jangka panjang rendah, tetapi itu lebih baik daripada pengembalian negatif dari penjualan singkat S&P 500.

4. Obligasi Negara Jangka Panjang

Dalam kepanikan penjualan penuh, investor memanfaatkan perpindahan flight-to-quality atau flight-to-safety ke obligasi Treasury, biasanya setelah terlambat. Banyak orang mengerumuni uang tunai, kemudian mulai mengkhawatirkan pengembalian dan membeli Treasury untuk hasil mereka. Tampaknya konyol untuk mengikuti “mentalitas kawanan” ke dalam Treasury karena mereka dinilai terlalu tinggi. Namun, ini berfungsi jika seorang pedagang memiliki akal untuk masuk tepat setelah saham jatuh.

Alasan utama untuk membeli Treasury jangka panjang, terutama deflasi , mengurangi pengangguran, dan menstimulasi ekonomi. Ketika Fed melakukan tindakan agresif seperti itu, harga obligasi Treasury naik secara substansial. Treasury juga biasanya rally setelah satu tahun kenaikan suku bunga berulang berakhir. Treasury memiliki pengembalian jangka panjang yang layak, meskipun suku bunga rendah di awal abad ke-21 menunjukkan pengembalian yang lebih rendah di masa depan.

5. Raih Emas

Investor yang bertahan di saham selama kejatuhan awal dan ketinggalan reli di Treasury masih bisa melakukan lindung nilai terhadap penurunan lebih lanjut di S&P 500 dengan hilang di Amerika Serikat.

Emas menahan nilainya dalam jangka panjang, dan cenderung menghasilkan jenis kinerja yang diharapkan investor saham saat sedang naik daun. Emas sering mengembalikan 15% atau lebih per tahun selama dekade bearish, ketika beberapa saham dapat menyamai kinerja itu. Sementara emas juga jatuh, itu jauh lebih tidak berisiko dan jauh lebih menguntungkan daripada memperpendek S&P 500 dalam jangka panjang. Terakhir, ada banyak batangan fisik .

Banyak Cara untuk Menghadapi Badai

Gejolak pasar adalah bagian dari permainan investasi dan tidak akan pernah hilang. Ketika badai mendekat, investor harus mempersenjatai diri dengan lindung nilai yang efektif sampai hari yang lebih baik kembali. Investor tidak harus menjadi spekulan untuk menggunakan lindung nilai. Membeli dan menahan Treasury dan bahkan emas bersama dengan saham secara signifikan mengurangi volatilitas portofolio dengan pengembalian yang sedikit lebih rendah. Meskipun put buying kehilangan uang dalam jangka panjang, membeli put selama beberapa bulan juga dapat membantu beberapa investor saham tetap pada rencana mereka. Hedges membantu investor membuat alokasi aset yang mencapai tujuan mereka dengan lebih sedikit tekanan.