Apa itu 3c1?
3C1 mengacu pada bagian dari Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 yang mengizinkan perusahaan investasi swasta untuk dianggap sebagai pengecualian terhadap peraturan dan persyaratan pelaporan tertentu yang ditetapkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Namun, perusahaan ini harus memenuhi persyaratan khusus untuk mempertahankan status pengecualian mereka.
Apa itu 3c1?
- 3C1 mengacu pada sebagian dari Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 yang membebaskan perusahaan investasi swasta tertentu dari peraturan.
- Perusahaan yang didefinisikan sebagai perusahaan investasi harus memenuhi peraturan khusus dan persyaratan pelaporan yang ditetapkan oleh SEC.
- 3C1 memungkinkan dana swasta dengan 100 atau kurang investor dan tidak ada rencana untuk penawaran umum perdana untuk menghindari persyaratan SEC tertentu.
Memahami 3C1
3C1 adalah singkatan dari pengecualian 3 (c) (1) yang ditemukan di bagian 3 Undang-undang. Untuk memahami sepenuhnya bagian 3C1, pertama-tama kita harus meninjau definisi Undang-undang tentang perusahaan investasi dan bagaimana kaitannya dengan bagian sebelumnya dari Undang-undang: 3 (b) (1) dan 3 (c). Perusahaan investasi, sebagaimana didefinisikan oleh Undang-Undang Perusahaan Investasi, adalah perusahaan yang terutama terlibat dalam bisnis investasi, investasi ulang, atau perdagangan sekuritas. Jika perusahaan dianggap sebagai perusahaan investasi, mereka harus mematuhi peraturan dan persyaratan pelaporan tertentu.
3 (b) (1)
3 (b) (1) didirikan untuk mengecualikan perusahaan tertentu dari dianggap sebagai perusahaan investasi dan harus mematuhi peraturan selanjutnya. Perusahaan dikecualikan selama mereka tidak terutama dalam bisnis investasi, menginvestasikan kembali, memegang, memiliki, atau memperdagangkan sekuritas itu sendiri, atau melalui anak perusahaan, atau perusahaan yang dikendalikan.
3 (c)
3 (c) mengambil langkah lebih jauh dan menguraikan pengecualian khusus untuk klasifikasi perusahaan investasi, yang mencakup perantara pedagang, program pensiun, rencana gereja, dan organisasi amal.
3 (c) (1)
3 (c) (1) menambah daftar pengecualian dalam 3 (c) mengutip parameter atau persyaratan tertentu yang, jika dipenuhi, akan memungkinkan perusahaan investasi swasta untuk tidak diklasifikasikan sebagai perusahaan investasi berdasarkan Undang-undang.
SEC menjelaskan 3 (c) (1) sebagai berikut:
“Kecuali dari definisi perusahaan investasi, setiap emiten yang sekuritasnya yang beredar (selain surat berharga jangka pendek) dimiliki secara menguntungkan oleh tidak lebih dari seratus orang dan yang tidak melakukan dan tidak pada saat itu mengusulkan untuk melakukan penawaran umum dari itu. sekuritas. ”
Dengan kata lain, 3C1 memungkinkan dana swasta dengan 100 atau kurang investor dan tidak ada rencana untuk penawaran umum perdana untuk menghindari pendaftaran SEC dan persyaratan lainnya, termasuk pengungkapan dan pembatasan yang sedang berlangsung pada perdagangan derivatif. Dana 3C1 juga disebut sebagai perusahaan 3C1 atau dana 3 (c) (1).
Hasil 3C1 adalah memungkinkan perusahaan hedge fund menghindari pengawasan SEC yang harus dipatuhi oleh dana investasi lain, seperti reksa dana, berdasarkan Undang-Undang. Namun, investor dalam dana 3C1 harus merupakan investor terakreditasi, yang berarti investor yang memiliki pendapatan tahunan lebih dari $ 200.000 atau kekayaan bersih lebih dari $ 1 juta.
Dana 3C1 vs. Dana 3C7
Dana ekuitas swasta biasanya disusun sebagai dana 3C1 atau dana 3C7 , yang terakhir mengacu pada pembebasan 3 (c) (7). Baik dana 3C1 dan 3C7 dibebaskan dari persyaratan pendaftaran SEC berdasarkan Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, tetapi sifat pengecualiannya sedikit berbeda. Sementara pengecualian 3C1 bergantung pada tidak melebihi 100 investor terakreditasi, dana 3C7 harus mempertahankan total 2.000 atau kurang pembeli yang memenuhi syarat. Namun, pembeli yang memenuhi syarat harus melewati batas yang lebih tinggi dan memiliki aset lebih dari $ 5 juta, tetapi dana 3C7 diizinkan untuk memiliki lebih banyak orang atau entitas yang berpartisipasi sebagai investor.
Tantangan Kepatuhan 3C1
Meskipun 100 investor terakreditasi terdengar seperti batas yang mudah untuk dipantau, ini bisa menjadi area yang menantang untuk kepatuhan dana. Dana swasta umumnya dilindungi dalam kasus transfer saham tidak sukarela. Misalnya, kematian seorang investor yang mengakibatkan pembagian saham di antara anggota keluarga akan dianggap sebagai transfer tidak sukarela.
Namun, dana ini dapat mengalami masalah dengan saham yang diberikan sebagai insentif pekerjaan. Karyawan yang berpengetahuan luas, termasuk eksekutif, direktur, dan mitra, tidak diperhitungkan dalam penghitungan dana. Namun, karyawan yang meninggalkan perusahaan yang membawa saham tersebut akan dihitung terhadap batas 100 investor. Batas seratus orang sangat penting untuk pembebasan perusahaan investasi dan status 3C1, sehingga dana swasta berusaha keras untuk memastikan bahwa mereka mematuhinya.