The Dead Cat Bounce of Investing

Ada pepatah lama dalam berinvestasi: bahkan seekor kucing mati akan bangkit jika dijatuhkan dari posisi yang cukup tinggi. The cat bounce mati mengacu pada pemulihan jangka pendek dalam tren menurun. Dalam artikel ini, kami mengeksplorasi fenomena ini dengan melihat contoh dead cat bounce dan membandingkannya dengan perubahan sentimen aktual yang mengubah prospek pasar dari bearish menjadi bullish.

Apa The Dead Cat Bounce of Investing?

  • Dead cat bounce adalah pemulihan jangka pendek dalam tren menurun yang tidak menunjukkan pembalikan tren turun.
  • Alasan terjadinya dead cat bounce termasuk kliring posisi short, investor yang meyakini bottom telah tercapai, atau investor yang menemukan aset oversold.
  • Sulit untuk menentukan apakah kenaikan di pasar adalah dead cat bounce atau pembalikan pasar karena dasar pasar sulit untuk diprediksi.
  • Bergantung pada jenis investornya, dad cat bounce bisa menjadi peluang investasi yang bagus.
  • Portofolio yang terdiversifikasi dan cakrawala investasi jangka panjang dapat melindungi dari penurunan pasar.

Melihat Ekonomi

Mari kita lihat masa gejolak ekonomi:12

Seperti yang Anda lihat, pasar mengalami pukulan serius selama enam minggu ini di tahun 2000. Meskipun ini sangat memilukan, ini bukanlah kejadian unik dalam sejarah keuangan.Periode optimis di pasar selalu didahului dan diikuti olehkondisi pasar pesimis atau bearish, itulah sifat siklus ekonomi.

Namun, fenomena unik di pasar beruang tertentu, termasuk yang dijelaskan di atas, adalah terjadinya dead cat bounce.Setelah menurun selama enam minggu berturut-turut, pasar menunjukkan reli yang kuat.The Nasdaq khususnya membukukan keuntungan dari 9% setelah serangkaian mengecewakan kerugian.  Namun, kenaikan ini berumur pendek, dan indeks utamamelanjutkan penurunannya.Bagan ini mengilustrasikan di mana kucing memantul, seberapa tinggi ia memantul, dan seberapa jauh ia terus jatuh.

Apa Penyebab Kucing Melambung?

Ada saatnya di setiap pasar beruang ketika bahkan beruang yang paling bersemangat memikirkan kembali posisi mereka. Ketika pasar berakhir turun selama enam minggu berturut-turut, itu mungkin saat dimana beruang membersihkan posisi pendek mereka untuk mengunci beberapa keuntungan. Sementara itu, investor nilai mungkin mulai percaya bahwa dasar telah tercapai, sehingga mereka menggigit sisi panjang. Pemain terakhir yang memasuki gambaran ini adalah investor momentum , yang melihat indikator mereka dan menemukan pembacaan oversold. Semua faktor ini berkontribusi pada kebangkitan tekanan beli, jika hanya untuk waktu yang singkat, yang membuat pasar naik.

Kucing Mati atau Pembalikan Pasar?

Seperti yang kami catat sebelumnya, setelah penurunan berkelanjutan yang lama, pasar dapat mengalami pemantulan, yang berumur pendek atau memasuki fase baru dalam siklusnya, di mana arah umum pasar mengalami pembalikan berkelanjutan sebagai akibat dari perubahan persepsi pasar.

Gambar ini mengilustrasikan contoh saat keseluruhan sentimen pasar berubah, dan prospek dominan menjadi bullish lagi.

Bagaimana investor dapat menentukan apakah pergerakan naik saat ini adalah dead cat bounce atau pembalikan pasar? Jika ini dapat dijawab dengan benar sepanjang waktu, investor akan dapat menghasilkan banyak uang. Faktanya adalah tidak ada jawaban sederhana untuk menemukan dasar pasar .

Penting untuk dipahami bahwa dead cat bounce dapat memengaruhi investor dengan cara yang sangat berbeda, bergantung pada gaya investasi mereka.

Referensi cepat

Sangat penting untuk memahami fundamental pasar untuk menentukan apakah kenaikan di pasar adalah dead cat bounce atau pembalikan pasar sebelum membuat keputusan investasi lebih lanjut.

Style dan Bouncing

Kucing mati yang terpental belum tentu merupakan hal yang buruk; itu sangat tergantung pada perspektif Anda. Misalnya, Anda tidak akan mendengar keluhan apa pun dari pedagang harian , yang melihat pasar dari menit ke menit dan menyukai volatilitas. Mengingat gaya investasi mereka, dead cat bounce bisa menjadi peluang besar menghasilkan uang bagi para pedagang ini. Namun gaya trading ini membutuhkan banyak dedikasi, keterampilan dalam bereaksi terhadap pergerakan jangka pendek, dan toleransi risiko.

Di ujung lain spektrum, investor jangka panjang mungkin akan mual ketika mereka menanggung lebih banyak kerugian tepat setelah mereka mengira yang terburuk akhirnya berakhir. Jika Anda adalah investor buy-and-hold jangka panjang, mengikuti dua prinsip keanekaragaman investasi dan cakrawala jangka panjang akan memberikan hiburan.

Menemukan Penghiburan

Portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dapat menawarkan perlindungan terhadap keparahan kerugian di salah satu kelas aset. Misalnya, jika Anda mengalokasikan beberapa portofolio Anda ke obligasi, Anda memastikan bahwa sebagian dari aset yang Anda investasikan bekerja secara independen dari pergerakan pasar saham. Ini berarti seluruh nilai portofolio Anda tidak akan berfluktuasi secara liar seperti yo-yo yang menyiksa dengan naik turunnya jangka pendek. 

Cakrawala waktu jangka panjang harus menenangkan ketakutan mereka yang berinvestasi di saham, membuat kucing pemantul jangka pendek kurang menjadi faktor. Bahkan jika Anda melihat portofolio saham Anda kehilangan 30% dalam satu tahun, Anda dapat terhibur oleh fakta bahwa selama abad ke-20 pasar saham telah menghasilkan rata-rata tahunan antara 8% hingga 9%.

Garis bawah

Pasar turun tidak menyenangkan di saat-saat terbaik, dan ketika pasar mempermainkan emosi Anda dengan menggoda Anda dengan keuntungan jangka pendek setelah kerugian besar, Anda bisa merasa didorong hingga batasnya. Jika Anda seorang trader, kuncinya adalah mencari tahu perbedaan antara dead cat bounce dan bottom.

Jika Anda adalah investor jangka panjang, kuncinya adalah mendiversifikasi portofolio Anda dan berpikir jangka panjang. Sayangnya, tidak ada jawaban yang mudah di sini, tetapi memahami apa itu dead cat bounce dan bagaimana pengaruhnya terhadap peserta yang berbeda di pasar adalah langkah ke arah yang benar.