Penipuan Saham Terbesar Saat Ini

Apa Penipuan Saham Terbesar Saat Ini?

Memahami bagaimana bencana terjadi pada investor di masa lalu dapat membantu investor saat ini menghindarinya di masa depan. Berikut adalah beberapa kasus paling signifikan sepanjang masa tentang perusahaan yang mengkhianati investor mereka. Beberapa dari kasus ini sungguh luar biasa. Cobalah untuk melihatnya dari sudut pandang pemegang saham. Sayangnya, para pemegang saham yang terlibat tidak memiliki cara untuk mengetahui apa yang sebenarnya terjadi karena mereka ditipu untuk berinvestasi.

Poin Penting

  • Sepanjang sejarah keuangan, investor telah ditipu mulai dari Tulipmania Belanda hingga gelembung Laut Selatan hingga penipuan Perusahaan Mississippi.
  • Dalam sejarah baru-baru ini, penipuan saham telah mengambil bentuk penipuan akuntansi yang membuat pembukuan dan menyembunyikan kerugian skema piramida atau ponzi untuk perusahaan fiktif.
  • Di sini, kami melihat beberapa insiden penipuan saham terbesar dari tahun 1980-an hingga 2000-an.

ZZZZ Terbaik (1986)

Barry Minkow, pemilik bisnis ini, mengklaim bahwa perusahaan pembersih karpet tahun 1980-an ini akan menjadi “General Motors pembersih karpet”. Minkow tampaknya membangun perusahaan bernilai jutaan dolar, tetapi dia melakukannya melalui pemalsuan dan pencurian. Dia membuat lebih dari 20.000 dokumen palsu dan kuitansi penjualan tanpa ada yang mencurigai apa pun.

Meskipun bisnisnya adalah penipuan yang dirancang untuk menipu auditor dan investor, Minkow mengeluarkan lebih dari $ 4 juta untuk menyewa dan merenovasi gedung perkantoran di San Diego. ZZZZ Best go public pada bulan Desember 1986, akhirnya mencapai kapitalisasi pasar lebih dari $ 200 juta. Hebatnya, Barry Minkow masih remaja saat itu. Dia dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

Centennial Technologies (1996)

Pada bulan Desember 1996, Emanuel Pinez, CEO Centennial Technologies, dan manajemennya mencatat bahwa perusahaan memperoleh pendapatan $ 2 juta dari kartu memori PC.Namun, perusahaan tersebut benar-benar mengirimkan keranjang buah ke pelanggan.Para karyawan kemudian membuat dokumen palsu sebagai bukti bahwa mereka merekam penjualan.Saham Centennial naik 451% menjadi $ 55,50 per saham di New York Stock Exchange (NYSE).

Menurut Securities and Exchange Commission (SEC), antara April 1994 dan Desember 1996, Centennial melebih-lebihkan pendapatannya sekitar $ 40 juta.Hebatnya, perusahaan melaporkan keuntungan sebesar $ 12 juta ketika kehilangan sekitar $ 28 juta.Saham anjlok menjadi kurang dari $ 3.Lebih dari 20.000 investor kehilangan hampir semua investasi mereka di perusahaan yang pernah dianggapkesayangan di Wall Street .

Mineral Bre-X (1997)

Perusahaan Kanada ini terlibat dalam salah satu penipuan saham terbesar dalam sejarah. Properti emasnya di Indonesia, yang dilaporkan mengandung lebih dari 200 juta ons, dikatakan sebagai tambang emas terkaya yang pernah ada. Harga saham untuk Bre-X meroket ke level tertinggi $ 280 ( split-adjusted ), membuat jutawan menjadi luar biasa dalam semalam. Pada puncaknya, Bre-X memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 4,4 miliar.

Pesta itu berakhir pada 19 Maret 1997, ketika tambang emas itu terbukti curang, dan sahamnya anjlok menjadi beberapa sen tak lama kemudian. Yang paling merugi adalah dana pensiun sektor publik Quebec , yang kehilangan $ 70 juta, Dewan Rencana Pensiun Ontario Teachers, yang kehilangan $ 100 juta, dan Dewan Pensiun Pegawai Kota Ontario, yang kehilangan $ 45 juta.

Enron (2001)

Sebelum bencana ini, Enron , sebuah perusahaan perdagangan energi yang berbasis di Houston, berdasarkan pendapatan, adalah perusahaan ketujuh terbesar di Amerika Serikat. Melalui beberapa praktik akuntansi yang rumit yang melibatkan penggunaan perusahaan cangkang , Enron mampu menjaga utang senilai ratusan juta dari pembukuannya. Melakukan hal itu membodohi investor dan analis sehingga mengira perusahaan ini lebih stabil secara fundamental daripada yang sebenarnya. Selain itu, perusahaan cangkang, yang dijalankan oleh para eksekutif Enron, mencatat pendapatan fiktif, yang pada dasarnya mencatat pendapatan satu dolar, beberapa kali. Praktik ini menciptakan munculnya angka pendapatan yang luar biasa.

Akhirnya, jaringan penipuan yang kompleks terurai, dan harga auditor Enron , pada dasarnya meledak setelah David Duncan, kepala auditor Enron, memerintahkan penghancuran ribuan dokumen. Kegagalan di Enron membuat ungkapan ” masak buku-buku ” menjadi istilah rumah tangga, sekali lagi.

WorldCom (2002)

Tidak lama setelah jatuhnya Enron, pasar ekuitas diguncang oleh skandal akuntansi miliaran dolar. Raksasa telekomunikasi WorldCom berada di bawah pengawasan ketat setelah kejadian lain dari beberapa “memasak buku” yang serius. WorldCom mencatat biaya operasional sebagai investasi. Rupanya, perusahaan merasa bahwa pulpen, pensil, dan kertas kantor adalah investasi masa depan perusahaan dan, oleh karena itu, mengeluarkan (atau mengkapitalisasi) biaya barang-barang ini selama beberapa tahun.

Secara total, biaya operasional normal senilai $ 3,8 miliar, yang semuanya harus dicatat sebagai biaya untuk tahun fiskal saat terjadinya, diperlakukan sebagai investasi dan dicatat selama beberapa tahun. Trik akuntansi kecil ini membesar-besarkan laba untuk tahun terjadinya biaya. Pada tahun 2001, WorldCom melaporkan keuntungan lebih dari $ 1,3 miliar. Faktanya, bisnisnya menjadi semakin tidak menguntungkan. Siapa yang paling menderita dalam kesepakatan ini? Para karyawan; puluhan ribu dari mereka kehilangan pekerjaan. Yang berikutnya merasakan pengkhianatan adalah para investor yang harus menyaksikan jatuhnya harga saham WorldCom yang menyayat hati, karena anjlok dari lebih dari $ 60 menjadi kurang dari $ 1.

Tyco International (2002)

Dengan WorldCom yang telah mengguncang kepercayaan investor, para eksekutif di Tyco memastikan bahwa tahun 2002 akan menjadi tahun yang tak terlupakan bagi saham. Sebelum skandal itu, Tyco dianggap sebagai investasi blue chip yang aman , pembuatan komponen elektronik, perawatan kesehatan, dan peralatan keselamatan. Selama masa pemerintahannya sebagai CEO, Dennis Kozlowski, yang dilaporkan sebagai salah satu dari 25 manajer perusahaan teratas oleh BusinessWeek , menyedot banyak uang dari Tyco, dalam bentuk pinjaman yang tidak disetujui dan penjualan saham yang curang.

Bersama dengan CFO Mark Swartz dan CLO Mark Belnick, Kozlowski menerima $ 170 juta dalam bentuk pinjaman tanpa bunga tanpa persetujuan pemegang saham. Kozlowski dan Belnick mengatur untuk menjual 7,5 juta saham Tyco yang tidak sah seharga $ 430 juta yang dilaporkan. Dana ini diselundupkan keluar dari perusahaan yang biasanya disamarkan sebagai bonus atau tunjangan eksekutif. Kozlowski menggunakan dana tersebut untuk melanjutkan gaya hidupnya yang mewah, termasuk beberapa rumah, tirai kamar mandi seharga $ 6.000, dan pesta ulang tahun senilai $ 2 juta untuk istrinya. Pada awal 2002, skandal itu perlahan mulai terurai dan harga saham Tyco anjlok hampir 80% dalam periode enam minggu. Para eksekutif lolos dari persidangan pertama mereka karena kesalahan persidangan tetapi akhirnya dihukum dan dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

HealthSouth (2003)

Akuntansi untuk perusahaan besar bisa menjadi tugas yang sulit, terutama jika eksekutif ingin memalsukan laporan pendapatan.Pada akhir 1990-an, CEO dan pendiri Richard Scrushy mulai menginstruksikan karyawan untuk meningkatkan pendapatan dan melebih-lebihkan laba bersih HealthSouth.Pada saat itu, perusahaan tersebut adalah salah satu penyedia layanan perawatan kesehatan terbesar di Amerika, mengalami pertumbuhan pesat dan mengakuisisi sejumlah perusahaan terkait perawatan kesehatan lainnya.  Tanda pertama dari masalah muncul pada akhir 2002 ketika Scrushy dilaporkan menjual saham HealthSouth senilai $ 75 juta sebelum melepaskan kerugian pendapatan. Sebuah firma hukum independen menyimpulkan penjualan itu tidak terkait langsung dengan kerugian, dan investor seharusnya mengindahkan peringatan itu.

Skandal itu terungkap pada Maret 2003, ketika SEC mengumumkan bahwa HealthSouth melebih-lebihkan pendapatan sebesar $ 2,7 miliar.  Informasi tersebut terungkap ketika CFO William Owens, bekerja dengan FBI, merekam Scrushy membahas penipuan. Dampaknya cepat karena saham turun 97% menjadi ditutup 11 sen dalam satu hari. Hebatnya, CEO tersebut dibebaskan dari 36 tuduhan penipuan tetapi kemudian dihukum atas tuduhan penyuapan. Rupanya, Scrushy mengatur kontribusi politik sebesar $ 500.000, memungkinkan dia untuk memastikan kursi di dewan pengawas rumah sakit.

Bernard Madoff (2008)

Bernard Madoff , mantan ketua Nasdaq dan pendiri firma pembuat pasar Bernard L. Madoff Investment Securities, diserahkan oleh kedua putranya dan ditangkap pada 11 Desember 2008, karena diduga menjalankan skema Ponzi .Pria berusia 70 tahun itu menyembunyikankerugian hedge fund -nya dengan membayar investor awal dengan uang yang dikumpulkan dari orang lain.Dana ini secara konsisten membukukan keuntungan 11% setiap tahun selama 15 tahun.  Strategi dana yang seharusnya, yang diberikan sebagai alasan pengembalian yang konsisten ini, adalah menggunakan kerah opsi kepemilikanyang dimaksudkan untuk meminimalkan volatilitas.Skema ini menipu investor sekitar $ 50 miliar.

Garis bawah

Hal terburuk tentang penipuan ini adalah bahwa investor dibutakan.Mereka yang dihukum karena penipuan mungkin akan menjalani hukuman penjara beberapa tahun, yang bahkan menghabiskan lebih banyak uang bagi investor / pembayar pajak.SEC bekerja untuk mencegah penipuan semacam itu.  Namun, dengan ribuan perusahaan publik di Amerika Utara, hampir tidak mungkin untuk memastikan bahwa bencana tidak akan melanda lagi.

Apakah ada moral dari cerita ini? Iya. Selalu berinvestasi dengan hati-hati, dan lakukan diversifikasi , diversifikasi, diversifikasi. Mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik akan memastikan bahwa kejadian seperti ini tidak membuat Anda keluar dari jalan, tetapi tetap menjadi gundukan cepat di jalan Anda menuju kemandirian finansial .