Memahami Saham Siklus vs. Non-Siklus

Apa Memahami Saham Siklus vs. Non-Siklus?

Istilah cyclical dan non-cyclical mengacu pada seberapa erat korelasi harga saham perusahaan dengan fluktuasi ekonomi. Saham siklis dan perusahaannya memiliki hubungan langsung dengan ekonomi, sedangkan saham non-siklik berulang kali mengungguli pasar saat pertumbuhan ekonomi melambat.

Investor tidak dapat mengontrol siklus ekonomi, tetapi mereka dapat menyesuaikan praktik investasi mereka dengan pasang surutnya. Menyesuaikan dengan transisi ekonomi membutuhkan pemahaman tentang bagaimana industri berhubungan dengan ekonomi. Ada perbedaan mendasar antara perusahaan yang terpengaruh oleh perubahan ekonomi yang luas dan yang hampir kebal terhadapnya.

Saham Siklus

Perusahaan siklikal mengikuti tren ekonomi secara keseluruhan, yang membuat harga saham mereka sangat tidak stabil. Ketika ekonomi tumbuh, harga saham siklus naik. Ketika ekonomi sedang turun, harga saham mereka akan turun. Mereka mengikuti semua siklus ekonomi dari ekspansi, puncak, dan resesi hingga pemulihan.

Saham siklis mewakili perusahaan yang membuat atau menjual barang dan jasa diskresioner yang diminati saat perekonomian sedang baik. Mereka termasuk restoran, jaringan hotel, maskapai penerbangan, furnitur, pengecer pakaian kelas atas, dan produsen mobil. Ini juga merupakan barang dan jasa yang dipotong orang pertama kali pada saat-saat sulit.

Ketika orang menunda atau berhenti membeli apa pun yang dapat disingkirkan, pendapatan perusahaan yang memproduksi dan menjualnya turun. Hal ini, pada gilirannya, memberikan tekanan pada harga saham mereka, yang mulai turun. Jika terjadi penurunan yang panjang, beberapa dari perusahaan ini bahkan mungkin gulung tikar.

Investor mungkin menemukan peluang dalam saham siklus sulit untuk diprediksi karena korelasinya dengan perekonomian. Karena sulit untuk memprediksi naik turunnya siklus ekonomi, sulit untuk menebak seberapa baik kinerja saham siklus.

Saham Non-Siklus

Saham non-siklik berulang kali mengungguli pasar saat pertumbuhan ekonomi melambat.

Sekuritas non-siklus umumnya menguntungkan terlepas dari tren ekonominya karena mereka memproduksi atau mendistribusikan barang dan jasa yang selalu kita butuhkan, termasuk hal-hal seperti makanan, listrik, air, dan gas.

Saham perusahaan yang memproduksi barang dan jasa ini juga disebut saham defensif karena dapat melindungi investor dari pengaruh penurunan ekonomi. Mereka adalah tempat yang bagus untuk berinvestasi ketika prospek ekonomi buruk.

Misalnya, barang rumah tangga yang tidak tahan lama seperti pasta gigi, sabun, sampo, dan deterjen mungkin tidak terlihat penting, tetapi tidak dapat dikorbankan. Kebanyakan orang tidak merasa mereka bisa menunggu sampai tahun depan untuk berbusa dengan sabun di kamar mandi.

Perusahaan utilitas adalah contoh lain dari non-siklus. Orang membutuhkan tenaga dan panas untuk diri mereka sendiri dan keluarga mereka. Dengan menyediakan layanan yang digunakan secara konsisten, perusahaan utilitas tumbuh secara konservatif dan tidak berfluktuasi secara dramatis.

Ini adalah fakta utama tentang saham non-siklus. Mereka memberikan keamanan, tetapi harga mereka tidak akan meroket ketika ekonomi tumbuh.

Berinvestasi di saham non-siklus adalah cara yang baik untuk menghindari kerugian ketika perusahaan yang sangat siklikal menderita.

Pertimbangan Khusus

Di bawah ini adalah bagan yang menunjukkan kinerja perusahaan yang sangat sering siklus, Ford Motor Co. (garis biru), dan perusahaan non-siklus klasik, Florida Public Utilities Co. (garis merah). Bagan ini dengan jelas menunjukkan bagaimana harga saham masing-masing perusahaan bereaksi terhadap penurunan ekonomi.

Perhatikan bahwa penurunan ekonomi dari tahun 2000 hingga 2002 secara drastis menurunkan harga saham Ford, sedangkan pertumbuhan harga saham Florida Public Utilities hampir tidak berkedip karena perlambatan tersebut.