Kapan penjualan singkat diterima untuk IPO?

Shorting saham bisa menjadi strategi perdagangan yang baik jika investor mengharapkan nilai saham turun. Ini juga merupakan perdagangan yang berisiko karena secara teoritis kerugian pada perdagangan pendek bisa tidak terbatas karena harga saham bisa setinggi angka yang ada. Stok apapun bisa disingkat.

Ketika sebuah perusahaan swasta go public dan menjual sahamnya di bursa untuk pertama kalinya, proses tersebut dikenal sebagai penawaran umum perdana (IPO). Saham yang memasuki bursa setelah IPO dapat dipersingkat pada perdagangan awal, tetapi itu bukanlah hal yang mudah untuk dilakukan pada awal penawaran. Pertama, Anda harus memahami proses IPO dan short selling .

Penawaran Umum Perdana (IPO)

IPO terjadi ketika sebuah perusahaan berubah dari pribadi menjadi diperdagangkan secara publik di bursa. Perusahaan dan perusahaan penjamin emisi akan bekerja sama untuk menentukan harga penawaran untuk dijual di pasar dan mempromosikan IPO kepada publik untuk memastikan ada minat pada perusahaan. Umumnya, saham perusahaan dijual dengan harga diskon oleh perusahaan kepada penjamin emisi. Penjamin emisi kemudian menjualnya di pasar saat IPO.

Obral Pendek

Ketika seorang investor melakukan short sell, dia pada dasarnya meminjam saham dan membayarnya kembali di masa depan. Jika Anda melakukan ini, Anda berharap harga saham akan turun karena Anda ingin menjual tinggi dan membeli rendah. Misalnya, jika Anda menjual pendek saham dengan harga $ 25 dan harga saham turun menjadi $ 20, Anda akan menghasilkan $ 5 per saham jika Anda membeli saham dengan harga $ 20 dan menutup posisi pendek .

Tantangan Penjualan Singkat Dengan IPO

Untuk dapat melakukan short stock, Anda biasanya perlu meminjamnya dari institusi seperti perusahaan pialang Anda. Agar mereka dapat meminjamkannya kepada Anda, mereka membutuhkan inventaris saham ini. Di sinilah kesulitan dapat muncul dengan IPO dan short selling.

IPO biasanya memiliki sejumlah kecil saham pada perdagangan awal, yang membatasi jumlah saham yang dapat dipinjam untuk tujuan shorting. Pada hari IPO, dua pihak utama memegang persediaan saham: penjamin emisi dan investor institusi dan ritel .

Sebagaimana ditentukan oleh Securities and Exchange Commission (SEC), yang membawahi regulasi IPO di Amerika Serikat, penjamin emisi IPO tidak diperbolehkan meminjamkan saham untuk short sale selama 30 hari. Di sisi lain, investor institusi dan ritel dapat meminjamkan sahamnya kepada investor yang ingin melakukan short.

Namun, hanya sejumlah kecil saham yang mungkin akan tersedia di pasar karena perusahaan baru saja memulai perdagangan secara publik dan saham tersebut mungkin belum sepenuhnya ditransfer. Selain itu, mungkin ada kurangnya kemauan di antara investor untuk meminjamkan sahamnya untuk dijual pendek.

Garis bawah

Meskipun terdapat hambatan regulasi dan praktis untuk short selling saham dari IPO, terutama melalui batasan yang ditetapkan pada penjamin emisi, short selling perusahaan pada hari IPO masih dimungkinkan jika investor institusional atau ritel yang telah membeli saham meminjamkannya. penjualan pendek. Namun, jumlah saham yang tersedia untuk short selling dan kemauan investor untuk segera melakukannya kecil.