Forex: Mengidentifikasi Mata Uang Trending dan Range-Bound

Dapat dimengerti mengapa Amerika Serikat,  yang Uni Eropa ,  dan Jepang  akan memiliki paling aktif mata uang dan likuid di dunia, tapi mengapa Inggris?Bagaimanapun, pada tahun 2020, India memiliki PDB yang lebih besar($ 2,65 triliun versus $ 2,63 triliun untuk Inggris), sementara PDB Rusia ($ 1,57 triliun) dan PDB Brasil ($ 2,05 triliun) hampir menyamai total produksi ekonomi Inggris.

Penjelasannya, yang berlaku untuk sebagian besar pasar forex, adalah tradisi.Inggris adalah ekonomi pertama di dunia yang mengembangkan pasar modal yang canggihdan pada suatu waktu pound Inggris, bukan dolar AS, yang berfungsi sebagai mata uang cadangan dunia.Karena warisan ini dan karena keunggulan London sebagai pusat perdagangan valas global, pound masih dianggap sebagai salah satumata uang utama dunia.

Franc Swiss, di sisi lain, mengambil tempat di antara empat mata uang utama karena kenetralan Swiss dan kehati-hatian fiskal yang terkenal.Pada suatu waktu, franc Swiss 40% didukung oleh emas, tetapi bagi banyak pedagang di pasar valas, hal itu masih dikenal sebagai “emas cair”.Di saat gejolak atau stagflasi ekonomi, pedagang beralih ke franc Swiss sebagai mata uang safe-haven.

Pasangan mata uang utama terbesar — ​​pada kenyataannya, satu-satunya instrumen keuangan paling likuiddi dunia — adalah EUR / USD.Pasangan ini memperdagangkan hampir $ 1 triliun per hari nilai nosional , dari Tokyo ke London dan New York, 24 jam sehari, lima hari seminggu.  Kedua mata uang tersebut mewakili dua entitas ekonomi terbesar di dunia: AS dengan PDB tahunan sebesar $ 21,43 triliun  dan Zona Euro dengan PDB sekitar $ 13,335,84 miliar.

Meskipun pertumbuhan ekonomi AS jauh lebih baik daripada pertumbuhan di Zona Euro (3,1% untuk AS vs 1,6% untuk Zona Euro), ekonomi Zona Euro menghasilkan surplus perdagangan bersih sementara AS mengalami defisit perdagangan kronis. Posisi neraca yang unggul dari Zona Euro — dan besarnya ekonomi Zona Euro — telah menjadikan euro sebagai mata uang cadangan alternatif yang menarik bagi dolar. Dengan demikian, banyak bank sentral — termasuk Rusia, Brasil, dan Korea Selatan — telah mendiversifikasi sebagian dari cadangannya ke dalam euro. Jelasnya, proses diversifikasi ini memakan waktu seperti halnya banyak peristiwa atau pergeseran yang memengaruhi pasar forex. Itulah sebabnya salah satu atribut utama dari perdagangan tren yang sukses di forex adalah pandangan jangka panjang.

Mengamati Signifikansi Jangka Panjang

Untuk melihat pentingnya prospek jangka panjang ini, lihat gambar di bawah ini, yang keduanya menggunakan filter tiga -sederhana-rata-rata bergerak (tiga-SMA).

Filter tiga SMA adalah cara yang baik untuk mengukur kekuatan tren. Premis dasar dari filter ini adalah jika tren jangka pendek (SMA tujuh hari), tren jangka menengah (SMA 20 hari), dan tren jangka panjang (SMA 65 hari) semuanya disejajarkan menjadi satu. arah, maka trennya kuat.

Beberapa trader mungkin bertanya-tanya mengapa kami menggunakan SMA 65.Jawaban yang benar adalah bahwa kami mengambil ide ini dari John Carter, seorang pedagang berjangkadan pendidik, karena ini adalah nilai yang dia gunakan.  Namun pentingnya filter tiga SMA tidak terletak pada nilai SMA tertentu, melainkan pada interaksi tren harga jangka pendek, menengah, dan jangka panjang yang disediakan oleh SMA. Selama Anda menggunakan proxy yang wajar untuk setiap tren ini, filter tiga SMA akan memberikan analisis yang berharga.

Melihat EUR / USD dari dua perspektif waktu yang berbeda, kita dapat melihat betapa berbedanya sinyal tren tersebut. Gambar 1 menampilkan aksi harga harian untuk bulan Maret, April, dan Mei 2005, yang menunjukkan pergerakan berombak dengan bias bearish yang jelas. Gambar 2, bagaimanapun, memetakan data mingguan untuk semua tahun 2003, 2004 dan 2005, dan memberikan gambaran yang sangat berbeda. Menurut Gambar 2, EUR / USD tetap dalam tren naik yang jelas meskipun ada beberapa koreksi yang sangat tajam di sepanjang jalan.

Warren Buffett , investor terkenal yang terkenal karena melakukan perdagangan tren jangka panjang, telah banyak dikritik karena mempertahankan posisi EUR / USDnya yang sangat besar yang telah menderita beberapa kerugian di sepanjang jalan.  Tetapi melihat formasi pada Gambar 2, bagaimanapun, menjadi lebih jelas mengapa Buffet mungkin yang terakhir tertawa.

Mata Uang Blok Komoditas

Tiga USD / CAD , AUD / USD , dan NZD / USD.  Dolar Kanada dikenal sebagai “loonie”, dolar Australia sebagai “Aussie,” dan Dolar Selandia Baru sebagai “kiwi”.  Ketiga negara ini adalah pengekspor komoditas yang luar biasa dan seringkali mengalami tren yang sangat kuat sejalan dengan permintaan untuk masing-masing komoditas ekspor utama mereka.

Misalnya, lihat Gambar 3, yang menunjukkan hubungan antara dolar Kanada dan harga minyak mentah. Kanada adalah pengekspor minyak terbesar ke AS dan hampir 10% dari PDB Kanada terdiri dari sektor eksplorasi energi. USD / CAD diperdagangkan terbalik, jadi penguatan dolar Kanada menciptakan tren turun pada pasangan.

Meskipun Australia tidak memiliki banyak cadangan minyak, negara ini merupakan sumber logam mulia yang sangat kaya dan merupakan pengekspor emas terbesar kedua di dunia. Pada Gambar 4 kita bisa melihat hubungan antara dolar Australia dan emas.

Persilangan Adalah Yang Terbaik untuk Rentang

Berbeda dengan mata uang utama dan blok komoditas, keduanya menawarkan pedagang peluang tren terkuat dan terpanjang, persilangan mata uang menyajikan perdagangan terikat rentang terbaik. Dalam forex, persilangan didefinisikan sebagai pasangan mata uang yang tidak memiliki USD sebagai bagian dari pasangan tersebut. EUR / CHF adalah salah satu pasangan silang tersebut, dan telah dikenal sebagai pasangan dengan batasan jangkauan terbaik untuk diperdagangkan. Salah satu alasannya adalah, tentu saja, perbedaan yang sangat kecil antara tingkat pertumbuhan Swiss dan Uni Eropa. Kedua wilayah menjalankan surplus neraca berjalan dan mematuhi kebijakan konservatif fiskal.

Salah satu strategi untuk pedagang kisaran adalah menentukan parameter kisaran untuk pasangan, membagi parameter ini dengan garis median, dan cukup membeli di bawah median dan menjual di atasnya. Parameter kisaran ditentukan oleh harga tertinggi dan terendah di mana harga berfluktuasi selama periode tertentu. Misalnya dalam EUR / CHF, pedagang kisaran dapat, untuk periode antara Mei 2004 hingga Apr 2005, menetapkan 1,5550 sebagai puncak dan 1,5050 sebagai dasar kisaran, dengan garis tengah 1,5300 yang membatasi zona beli dan jual. (Lihat di bawah).

Ingat pedagang range adalah agnostik tentang arah. Mereka hanya ingin menjual kondisi yang relatif overbought dan membeli kondisi yang relatif oversold .

Mata uang silang sangat menarik untuk strategi terikat-jangkauan karena mereka mewakili pasangan mata uang dari negara-negara yang secara budaya dan ekonomi serupa; ketidakseimbangan antara mata uang ini karena itu sering kembali ke ekuilibrium. Sulit untuk memahami, misalnya, bahwa Swiss akan mengalami depresi sementara bagian Eropa lainnya berkembang dengan riang.

Kecenderungan yang sama menuju ekuilibrium , bagaimanapun, tidak dapat dikatakan untuk saham dengan sifat serupa. Sangat mudah untuk membayangkan bagaimana, katakanlah, General Motors dapat mengajukan kebangkrutan bahkan ketika Ford dan Chrysler terus berbisnis. Karena mata uang mewakili kekuatan ekonomi makro, mereka tidak rentan seperti saham perusahaan individu terhadap risiko yang terjadi pada tingkat mikro. Oleh karena itu, mata uang jauh lebih aman untuk diperdagangkan dalam jangkauan.

Namun demikian, risiko ada di semua spekulasi , dan pedagang tidak boleh melakukan perdagangan pasangan mata uang apa pun tanpa stop loss. Strategi yang masuk akal adalah dengan menggunakan stop pada setengah amplitudo dari jangkauan total. Dalam kasus kisaran EUR / CHF yang kami tentukan pada Gambar 5, penghentian akan berada di 250 pips di atas tinggi dan 250 di bawah rendah. Dengan kata lain, jika pasangan ini mencapai 1,5800 atau 1,4800, pedagang harus menghentikan diri dari perdagangan karena kisaran kemungkinan besar telah ditembus.

Suku Bunga — Bagian Terakhir dari Puzzle

Meskipun EUR / CHF memiliki kisaran yang relatif ketat yaitu 500 pip sepanjang tahun — ditunjukkan pada Gambar 5 — pasangan seperti GBP / JPY memiliki kisaran yang jauh lebih besar, pada 1800 pip — ditunjukkan pada Gambar 6. Suku bunga adalah alasan mengapa ada perbedaan .

Perbedaan suku bunga antara dua negara mempengaruhi rentang perdagangan pasangan mata uang mereka.  Untuk periode yang direpresentasikan pada Gambar 5, Swiss memiliki tingkat suku bunga 75 basis poin (bps) dan zona Euro adalah 200 bps, menciptakan perbedaan hanya 125 bps. Namun, untuk periode yang ditunjukkan pada Gambar 6, bagaimanapun, tingkat suku bunga di Inggris berada pada 475 bps sementara di Jepang — yang dicengkeram oleh deflasi — tingkat adalah 0 bps, membuat perbedaan besar 475 bps antara kedua negara. The rule of thumb di forex adalah lebih besar perbedaan suku bunga, semakin stabil pasangan.

Untuk lebih mendemonstrasikan hubungan antara rentang perdagangan dan suku bunga, berikut ini adalah tabel berbagai persilangan, perbedaan suku bunganya, dan pergerakan pip maksimum dari tinggi ke rendah selama periode dari Mei 2004 hingga Mei 2005.

Meskipun hubungannya tidak sempurna, hal itu tentu saja substansial. Perhatikan bagaimana pasangan dengan spread suku bunga yang lebih luas biasanya diperdagangkan dalam kisaran yang lebih besar. Oleh karena itu, ketika mempertimbangkan strategi perdagangan kisaran di forex, pedagang harus sangat menyadari perbedaan nilai dan menyesuaikan volatilitas yang sesuai. Kegagalan untuk memperhitungkan perbedaan suku bunga dapat mengubah ide kisaran yang berpotensi menguntungkan menjadi proposisi yang kalah.

Pasar forex sangat fleksibel, mengakomodasi baik tren maupun pedagang kisaran, tetapi seperti halnya kesuksesan di perusahaan mana pun, pengetahuan yang tepat adalah kuncinya.