Ensiklopedia keuangan

Apakah mungkin untuk memiliki arus kas positif dan laba bersih negatif?

Apakah mungkin untuk memiliki arus kas positif dan laba bersih negatif?

Arus kas  adalah jumlah bersih dari kas dan setara kas yang ditransaksikan masuk dan keluar perusahaan dalam periode tertentu. Jika suatu perusahaan memiliki arus kas yang positif, maka aset likuid perusahaan semakin meningkat. Pendapatan bersih  adalah keuntungan yang diperoleh perusahaan, atau pendapatan yang tersisa, setelah semua biaya dikurangi. Pendapatan bersih biasanya disebut sebagai laba bersih karena berada di bagian bawah laporan laba rugi. Ya, ada kalanya sebuah perusahaan dapat memiliki arus kas yang positif sambil melaporkan laba bersih yang negatif. Tapi pertama-tama, kita perlu mengeksplorasi bagaimana arus kas dan pendapatan bersih saling berhubungan.

Poin Penting:

  • Dimungkinkan bagi perusahaan untuk memiliki arus kas yang positif sambil melaporkan laba bersih yang negatif.
  • Jika laba bersih positif, perusahaan likuid.
  • Jika suatu perusahaan memiliki arus kas yang positif, artinya aset likuid perusahaan semakin meningkat.
  • Perusahaan dapat membukukan rugi bersih untuk suatu periode tetapi menerima cukup uang dari pinjaman atau arus kas masuk lainnya untuk mengimbangi kerugian dan menciptakan arus kas positif. 

Memahami Pendapatan Bersih dan Arus Kas

Pendapatan bersih dihitung dengan mengurangkan biaya melakukan bisnis termasuk biaya, pajak, depresiasi, dan bunga hutang dari total pendapatan. Jika laba bersih positif, perusahaan likuid dan memiliki kemungkinan lebih tinggi untuk melunasi hutangnya, membayar dividen kepada pemegang saham, dan membayar biaya operasionalnya. 

Arus kas dilaporkan pada  Arus kas  adalah jumlah bersih kas dan setara kas yang ditransaksikan masuk dan keluar perusahaan dalam periode tertentu. Jika suatu perusahaan memiliki arus kas yang positif, artinya aset likuid perusahaan semakin meningkat.

Contoh Dunia Nyata Arus Kas Positif dan Pendapatan Bersih Negatif 

Berikut adalah laporan arus kas JC Penney Inc. 5 Mei 2018 . 

Pendapatan bersih dipindahkan dari laporan laba rugi dan merupakan titik awal untuk menghitung arus kas. Dari jumlah laba bersih tersebut, transaksi tunai untuk periode tersebut dapat ditambah atau dikurangi. 

  • JC Penney memiliki laba bersih (atau rugi) negatif selama periode $ 78 juta, disorot dengan warna merah. 
  • Namun, di bagian bawah pernyataan, disorot dengan warna hijau, perusahaan membukukan posisi kas positif sebesar $ 181 juta. 

Bagaimana itu bisa terjadi? 

  • Kita dapat melihat, disorot dengan warna biru, bahwa JC Penney menerima aliran uang tunai dari pinjaman fasilitas kredit bersama dengan uang tunai tambahan dari hutang jangka panjang baru. 
  • Dengan kata lain, perusahaan masih membukukan kerugian untuk periode tersebut tetapi menerima cukup kas dari pinjaman untuk mengimbangi kerugian dan menciptakan arus kas positif. 

Ingatlah bahwa laporan arus kas hanya menunjukkan posisi kas perusahaan. Ini bukan ukuran profitabilitas. Perusahaan masih dapat membukukan kerugian dalam operasi hariannya tetapi memiliki kas atau arus kas masuk yang tersedia karena berbagai keadaan.

Depresiasi

Penyusutan  adalah metode akuntansi yang mengalokasikan biaya perolehan aset tetap selama masa manfaatnya. Penyusutan memperhitungkan penurunan nilai aset dan menyebarkan biaya selama bertahun-tahun masa manfaat aset itu. Penyusutan membantu perusahaan menghindari pengurangan besar pada tahun aset dibeli, sehingga memungkinkan perusahaan memperoleh pendapatan dari aset tersebut. 

Pendapatan bersih dihitung dengan mengurangi biaya perusahaan, dan depresiasi adalah salah satu biaya tersebut. Namun, karena depresiasi adalah ukuran akuntansi, ini bukan pengeluaran uang tunai. Akibatnya, biaya penyusutan ditambahkan kembali ke laporan arus kas saat menghitung arus kas perusahaan.

Jika perusahaan memiliki  rugi bersih untuk periode tersebut dan memiliki jumlah biaya penyusutan yang besar yang ditambahkan kembali ke laporan arus kas, perusahaan dapat mencatat arus kas positif, sekaligus mencatat kerugian untuk periode tersebut. 

Penjualan Aset

Jika sebuah perusahaan menjual aset atau sebagian dari perusahaan untuk menambah modal, hasil dari penjualan tersebut akan menjadi tambahan kas untuk periode tersebut. Akibatnya, perusahaan bisa mengalami rugi bersih sambil mencatat arus kas positif dari penjualan aset jika nilai aset melebihi kerugian untuk periode tersebut.

Biaya masih harus dibayar

Biaya yang masih harus dibayar terjadi ketika perusahaan mencatat biaya untuk membeli aset tetapi tidak harus membayarnya sampai periode berikutnya. Beban dicatat pada saat terjadinya, bukan pada saat dibayarkan. Misalnya, perusahaan mungkin mencatat pengeluaran besar di Q4 tetapi tidak memiliki pengeluaran tunai sampai tahun berikutnya saat faktur dibayar. Akibatnya, perusahaan mungkin membukukan rugi bersih di Q4 sambil mempertahankan posisi kas positif.

Saat menganalisis laporan keuangan perusahaan , penting untuk meninjau semua aspek posisi keuangan perusahaan, termasuk laba bersih dan arus kas. Hanya melalui analisis komprehensif atas semua laporan keuangan, investor dapat membuat keputusan yang tepat.