What Is Averaging Down dan Kapan Menggunakannya

Apa What Is Averaging Down dan Kapan Menggunakannya?

• Averaging down adalah strategi untuk membeli lebih banyak aset saat harganya turun, menghasilkan harga beli rata-rata keseluruhan yang lebih rendah.
• Menambah posisi saat harga turun, atau membeli penurunan, dapat menguntungkan selama pasar bull sekuler, tetapi dapat menambah kerugian selama tren turun.
• Menambahkan lebih banyak saham meningkatkan eksposur risiko dan investor yang tidak berpengalaman mungkin tidak dapat membedakan antara nilai dan tanda peringatan ketika harga saham turun.

Apa yang Dimaksud dengan Averaging Down?

Membeli lebih banyak saham dengan harga lebih rendah daripada yang Anda bayarkan sebelumnya dikenal sebagai rata-rata turun, atau penurunan harga rata-rata di mana Anda membeli saham perusahaan.

Misalnya, Anda membeli 100 saham TSJ Sports Conglomerate dengan harga $ 20 per saham. Jika saham turun menjadi $ 10, dan Anda membeli 100 saham lagi, harga rata-rata per saham Anda adalah $ 15. Anda akan menurunkan harga di mana Anda awalnya memiliki saham tersebut sebesar $ 5. Ini kadang-kadang disebut ” membeli penurunan “.

Namun, meskipun harga pembelian rata-rata Anda akan turun, Anda akan mengalami kerugian yang sama pada saham asli Anda – penurunan $ 10 pada 100 saham membuat kerugian total sebesar $ 1.000. Membeli lebih banyak saham untuk menurunkan harga rata-rata tidak akan mengubah fakta itu, jadi jangan salah menafsirkan rata-rata sebagai cara untuk secara ajaib mengurangi kerugian Anda.

Kapan Menerapkan Averaging Down

Tidak ada aturan yang tegas. Anda harus mengevaluasi kembali perusahaan yang Anda miliki dan menentukan alasan jatuhnya harga. Jika Anda merasa saham telah jatuh karena pasar bereaksi berlebihan terhadap sesuatu, maka membeli lebih banyak saham mungkin merupakan hal yang baik. Demikian juga, jika Anda merasa tidak ada perubahan fundamental pada perusahaan, maka harga saham yang lebih rendah mungkin merupakan peluang besar untuk mendapatkan lebih banyak saham dengan harga murah.

Masalahnya adalah bahwa investor rata-rata memiliki sedikit kemampuan untuk membedakan antara penurunan harga sementara dan sinyal peringatan bahwa harga akan turun jauh lebih rendah. Meskipun mungkin ada nilai intrinsik yang tidak dikenali, membeli saham tambahan hanya untuk menurunkan biaya kepemilikan rata-rata mungkin bukan alasan yang baik untuk meningkatkan persentase portofolio investor yang terkena aksi harga dari satu saham tersebut. Para pendukung teknik ini memandang rata-rata sebagai pendekatan hemat biaya untuk akumulasi kekayaan; lawan melihatnya sebagai resep bencana.

Strategi ini sering kali disukai oleh investor yang memiliki cakrawala investasi jangka panjang dan   pendekatan investasi yang didorong oleh nilai. Investor yang mengikuti model yang dibangun dengan hati-hati yang mereka percaya mungkin menemukan bahwa menambahkan eksposur ke saham ini dinilai terlalu rendah, menggunakan  teknik manajemen risiko yang cermat  dapat mewakili peluang yang berharga dari waktu ke waktu. Banyak investor profesional yang mengikuti strategi berorientasi nilai, termasuk Warren Buffett, telah berhasil menggunakan rata-rata ke bawah sebagai bagian dari strategi yang lebih besar yang dijalankan dengan hati-hati dari waktu ke waktu.

Garis bawah

Penting untuk disadari bahwa tidak disarankan untuk hanya membeli saham perusahaan mana pun yang sahamnya baru saja turun. Meskipun Anda membuat rata-rata turun, Anda mungkin masih membeli perusahaan yang sakit yang akan terus mengalami penurunan. Terkadang hal terbaik yang harus dilakukan ketika saham perusahaan Anda jatuh adalah membuang saham yang sudah Anda miliki dan mengurangi kerugian Anda.