Apa yang Dilakukan Bank Sentral

Apa yang Dilakukan Bank Sentral?

The Bank sentral telah digambarkan sebagai ” lender of last resort ,” yang berarti bertanggung jawab untuk menyediakan ekonomi negaranya dengan dana ketika bank komersial tidak dapat menutupi kekurangan pasokan. Dengan kata lain, bank sentral mencegah sistem perbankan negara itu gagal.

Namun, tujuan utama bank sentral adalah menyediakan mata uang negara mereka stabilitas harga dengan mengendalikan inflasi. Bank sentral juga bertindak sebagai otoritas pengatur kebijakan moneter suatu negara dan merupakan satu-satunya penyedia dan pencetak uang kertas dan koin yang beredar.

Waktu telah membuktikan bahwa bank sentral dapat berfungsi paling baik dalam kapasitas ini dengan tetap independen dari kebijakan fiskal pemerintah dan oleh karena itu tidak terpengaruh oleh masalah politik rezim mana pun. Bank sentral juga harus sepenuhnya melepaskan semua kepentingan perbankan komersial.

Poin Penting

  • Bank sentral menjalankan kebijakan moneter suatu negara dan mengendalikan suplai uangnya, sering kali diberi mandat untuk menjaga inflasi yang rendah dan pertumbuhan PDB yang stabil.
  • Secara makro, bank sentral mempengaruhi suku bunga dan berpartisipasi dalam operasi pasar terbuka untuk mengontrol biaya pinjaman dan pinjaman di seluruh perekonomian.
  • Bank sentral juga beroperasi dalam skala mikro, menetapkan rasio cadangan bank komersial dan bertindak sebagai lender of last resort bila diperlukan.

Kebangkitan Bank Sentral

Secara historis, peran bank sentral telah berkembang, beberapa orang mungkin berpendapat, sejak berdirinya Bank of England pada tahun 1694.  Namun, secara umum disepakati bahwa konsep bank sentral modern tidak muncul sampai 20 th abad, dalam menanggapi masalah dalam sistem perbankan komersial.

Antara tahun 1870 dan 1914, ketika mata uang dunia dipatok ke standar emas (GS), menjaga stabilitas harga jauh lebih mudah karena jumlah emas yang tersedia terbatas. Akibatnya, ekspansi moneter tidak bisa terjadi hanya dari keputusan politik untuk mencetak lebih banyak uang, sehingga inflasi lebih mudah dikendalikan. Bank sentral pada saat itu terutama bertanggung jawab untuk menjaga konvertibilitas emas menjadi mata uang; itu mengeluarkan uang kertas berdasarkan cadangan emas suatu negara.

Saat pecahnya Perang Dunia I, GS ditinggalkan, dan menjadi jelas bahwa, pada saat krisis, pemerintah menghadapi defisit anggaran (karena membutuhkan uang untuk berperang) dan membutuhkan sumber daya yang lebih besar akan memerintahkan pencetakan lebih banyak uang. Ketika pemerintah melakukannya, mereka menghadapi inflasi.

Setelah perang, banyak pemerintah memilih kembali ke GS untuk mencoba menstabilkan ekonomi mereka. Dengan ini bangkit kesadaran akan pentingnya independensi bank sentral dari partai politik atau pemerintahan manapun.

Selama masa Depresi Hebat yang meresahkan dan setelah Perang Dunia II, pemerintah dunia pada umumnya lebih memilih untuk kembali ke bank sentral yang bergantung pada proses pengambilan keputusan politik. Pandangan ini muncul terutama dari kebutuhan untuk membangun kendali atas ekonomi yang hancur karena perang; lebih jauh lagi, negara-negara yang baru merdeka memilih untuk tetap mengontrol semua aspek negaranya — serangan balik terhadap kolonialisme.

Kebangkitan ekonomi terkelola di Blok Timur juga bertanggung jawab atas peningkatan campur tangan pemerintah dalam ekonomi makro. Bagaimanapun, akhirnya, independensi bank sentral dari pemerintah kembali menjadi mode di ekonomi Barat dan telah berlaku sebagai cara optimal untuk mencapai rezim ekonomi yang liberal dan stabil.

Bagaimana Bank Sentral Mempengaruhi Perekonomian

Bank sentral dapat dikatakan memiliki dua fungsi utama: (1) makroekonomi dalam mengatur inflasi dan stabilitas harga, dan (2) ekonomi mikro sebagai lender of last resort.

Pengaruh Makroekonomi

Karena bertanggung jawab atas stabilitas harga, bank sentral harus mengatur tingkat inflasi dengan cara mengendalikan jumlah uang beredar melalui kebijakan moneter. Bank sentral melakukan transaksi pasar terbuka (OPT) yang menyuntikkan likuiditas ke pasar atau menyerap dana ekstra, yang secara langsung memengaruhi tingkat inflasi.

Untuk meningkatkan jumlah uang yang beredar dan menurunkan tingkat bunga (biaya) pinjaman, bank sentral dapat membeli obligasi pemerintah, tagihan, atau surat utang pemerintah lainnya. Pembelian ini, bagaimanapun, juga dapat menyebabkan inflasi yang lebih tinggi. Ketika perlu menyerap uang untuk mengurangi inflasi, bank sentral akan menjual obligasi pemerintah di pasar terbuka, yang meningkatkan suku bunga dan mencegah pinjaman.

Operasi pasar terbuka adalah alat utama yang digunakan bank sentral untuk mengontrol inflasi, jumlah uang beredar, dan harga.

Pengaruh Mikroekonomi

Pembentukan bank sentral sebagai lender of last resort telah mendorong kebutuhan akan kebebasan mereka dari perbankan komersial. Bank komersial menawarkan dana kepada klien dengan sistem siapa cepat dia dapat.

Jika bank komersial tidak memiliki cukup likuiditas untuk memenuhi permintaan kliennya (bank komersial biasanya tidak memiliki cadangan yang sama dengan kebutuhan seluruh pasar), bank komersial dapat beralih ke bank sentral untuk meminjam dana tambahan. Ini memberikan stabilitas sistem dengan cara yang obyektif; bank sentral tidak dapat memilih bank komersial tertentu. Dengan demikian, banyak bank sentral akan memiliki cadangan bank komersial yang didasarkan pada rasio simpanan bank komersial masing-masing .

Jadi, bank sentral mungkin meminta semua bank komersial untuk menjaga, misalnya, rasio cadangan / deposito 1:10. Pemberlakuan kebijakan cadangan bank umum berfungsi sebagai cara lain untuk mengontrol jumlah uang beredar di pasar. Namun, tidak semua bank sentral mengharuskan bank komersial untuk menyimpan cadangan.

Inggris, misalnya, tidak melakukannya, sementara Amerika Serikat secara tradisional melakukannya.Namun, Bank Sentral AS menurunkan persyaratan cadangannya menjadi nol persen efektif 26 Maret 2020, di tengah pandemi COVID-19.2

Tingkat di mana bank komersial dan fasilitas pemberi pinjaman lainnya dapat meminjam dana jangka pendek dari bank sentral disebut tingkat diskonto (yang ditetapkan oleh bank sentral dan memberikan dasar untuk suku bunga).

Dikatakan bahwa, agar transaksi pasar terbuka menjadi lebih efisien, tingkat diskonto harus menjaga bank dari pinjaman terus-menerus, yang akan mengganggu pasokan uang pasar dan kebijakan moneter bank sentral. Dengan meminjam terlalu banyak, bank komersial akan mengedarkan lebih banyak uang dalam sistem. Penggunaan tingkat diskonto dapat dibatasi dengan membuatnya tidak menarik bila digunakan berulang kali.

Ekonomi Transisi

Saat ini negara berkembang dihadapkan pada masalah seperti transisi dari ekonomi pasar bebas yang dikelola. Perhatian utama seringkali mengendalikan inflasi. Hal ini dapat mengarah pada pembentukan bank sentral yang independen tetapi dapat memakan waktu lama, mengingat banyak negara berkembang ingin mempertahankan kendali atas perekonomian mereka. Tetapi intervensi pemerintah, baik langsung maupun tidak langsung melalui kebijakan fiskal, dapat menghambat perkembangan bank sentral.

Sayangnya, banyak negara berkembang dihadapkan pada kekacauan sipil atau perang, yang dapat memaksa pemerintah untuk mengalihkan dana dari pembangunan ekonomi secara keseluruhan. Meskipun demikian, satu faktor yang tampaknya dapat dikonfirmasi adalah, agar ekonomi pasar berkembang, mata uang yang stabil (baik yang dicapai melalui nilai tukar tetap atau mengambang ) diperlukan. Namun, bank sentral di negara industri dan negara berkembang bersifat dinamis karena tidak ada cara yang dijamin untuk menjalankan perekonomian, terlepas dari tahap perkembangannya.

Garis bawah

Bank sentral bertanggung jawab untuk mengawasi sistem moneter suatu negara (atau sekelompok negara), bersama dengan berbagai tanggung jawab lainnya, mulai dari mengawasi kebijakan moneter hingga menerapkan tujuan tertentu seperti stabilitas mata uang, inflasi rendah, dan lapangan kerja penuh. Peran bank sentral semakin penting dalam satu abad terakhir. Untuk memastikan stabilitas mata uang suatu negara, bank sentral harus menjadi regulator dan otoritas di perbankan dan sistem moneter.

Bank sentral kontemporer adalah milik pemerintah, tetapi terpisah dari kementerian atau departemen keuangan negara mereka. Walaupun bank sentral sering disebut sebagai “bank pemerintah” karena menangani pembelian dan penjualan obligasi pemerintah dan instrumen lainnya, keputusan politik seharusnya tidak mempengaruhi operasional bank sentral.

Tentu saja, sifat hubungan antara bank sentral dan rezim yang berkuasa bervariasi dari satu negara ke negara lain dan terus berkembang seiring waktu.