Apa itu fundamental stok?
Kami mendengar kata fundamental hampir setiap hari. Analis, eksekutif, dan investor muncul di CNBC setiap hari untuk berbicara tentang fundamental suatu saham. Manajer investasi selalu berbicara tentang bagaimana saham ini atau itu memiliki fundamental yang kuat. Ada juga beberapa trader yang, pada gilirannya, menyatakan bahwa fundamental sebenarnya tidak penting dan investor harus mengandalkan keunggulan teknis saham sebagai gantinya. Tapi apa sebenarnya itu? Baca terus untuk mengetahui beberapa fundamental tentang fundamental saham.
Apa itu fundamental stok?
- Analisis fundamental melibatkan melihat data apa pun yang diharapkan memengaruhi harga atau nilai yang dirasakan dari suatu saham.
- Beberapa fundamental saham termasuk arus kas, laba atas aset, dan gearing konservatif.
- Melakukan analisis fundamental dapat menjadi tantangan karena memerlukan penggalian melalui laporan keuangan untuk mengetahui kapan harga saham salah.
Dasar-dasar Fundamental Saham
Dalam istilah yang paling luas, analisis fundamental melibatkan melihat data apa pun yang diharapkan memengaruhi harga atau nilai yang dirasakan dari suatu saham. Ini tentu saja adalah apapun selain dari pola perdagangan saham itu sendiri, Sesuai dengan namanya, artinya turun ke dasar.
Analisis fundamental berfokus pada pembuatan potret perusahaan, mengidentifikasi nilai fundamental sahamnya, dan membeli atau menjual saham berdasarkan informasi tersebut.Beberapa indikator yang biasa digunakan untuk menilai fundamental perusahaan antara lain:
- Arus kas
- Pengembalian aset
- Persneling konservatif
- Sejarah retensi laba untuk mendanai pertumbuhan di masa depan
- Manajemen modal yang sehat untuk memaksimalkan pendapatan dan keuntungan pemegang saham
Pendekatan Fundamental
Analis fundamental memiliki pendekatan yang stabil untuk menganalisis kinerja saham. Mereka melihat berbagai faktor yang mereka yakini mempengaruhi kinerja saham. Ini termasuk industri secara keseluruhan, persaingan, struktur manajemen perusahaan, pendapatan dan pendapatannya, serta potensi pertumbuhannya. Semua data bersifat publik dan tersedia, umumnya melalui laporan keuangan perusahaan. Tujuan akhirnya adalah untuk mengidentifikasi saham mana yang diberi harga dengan benar — dan salah — oleh pasar.
Untuk membantu Anda memvisualisasikannya, mari gunakan analogi berikut. Pikirkan pasar saham sebagai pusat perbelanjaan, di mana saham adalah barang yang dijual di gerai ritel. Pemandangan mereka hanya tertuju pada produk di mal. Pembeli dianggap sebagai kelompok yang tidak dapat diandalkan dan emosional tanpa firasat tentang nilai sebenarnya dari barang yang akan dijual. Analis fundamental bergerak perlahan melalui toko mencari penawaran terbaik. Setelah kerumunan bergerak dari PC, mereka akan melihat lebih dekat pada orang-orang yang dilewati.
Analis fundamental mungkin mencoba menentukan nilai sisa dari PC yang dipreteli ke hard disk, kartu memori, monitor, dan keyboardnya. Di pasar saham, ini mirip dengan menghitung nilai buku, atau harga likuidasi , sebuah perusahaan. Para analis ini juga mencermati kualitas PC. Apakah itu akan bertahan atau akan rusak dalam satu tahun? Analis fundamental akan meneliti spesifikasi, meneliti garansi pabrik , dan berkonsultasi dengan laporan konsumen. Demikian pula, analis ekuitas memeriksa neraca perusahaan untuk stabilitas keuangan.
Kemudian, analis fundamental dapat mencoba memahami kinerja PC dalam hal, katakanlah, daya pemrosesan, memori, atau resolusi gambar. Ini seperti perkiraan pendapatan dan dividen yang diidentifikasi dari laporan laba rugi perusahaan. Akhirnya, analis fundamental akan mengumpulkan semua data dan menghasilkan nilai intrinsik , atau nilai yang tidak bergantung pada harga jual saat ini. Jika harga jual kurang dari nilai intrinsik yang dihitung, maka fundamentalis akan membeli PC. Jika tidak, mereka akan menjual PC yang sudah mereka miliki atau menunggu harga turun sebelum membeli lebih banyak.
Fundamental yang Baik Tidak Sama dengan Keuntungan
Melakukan analisis fundamental bisa menjadi pekerjaan yang berat. Tapi itu, bisa dibilang, sumber daya tariknya. Dengan bersusah payah menggali laporan keuangan perusahaan dan menilai prospek masa depannya, investor dapat cukup belajar untuk mengetahui kapan harga saham salah. Para investor yang teliti ini dapat melihat kesalahan pasar dan menghasilkan uang bagi diri mereka sendiri. Pada saat yang sama, membeli perusahaan berdasarkan nilai intrinsik jangka panjang melindungi investor dari bahaya fluktuasi pasar sehari-hari.
Namun, fakta bahwa analisis fundamental menunjukkan bahwa saham dinilai terlalu rendah tidak menjamin ia akan diperdagangkan pada nilai intrinsiknya dalam waktu dekat. Segalanya tidak sesederhana itu. Pada kenyataannya, perilaku harga saham riil tanpa henti mempertanyakan hampir setiap kepemilikan saham, dan bahkan investor yang berpikiran paling independen pun dapat mulai meragukan manfaat dari analisis fundamental. Tidak ada rumus ajaib untuk mengetahui nilai intrinsik.
Referensi cepat
Hanya karena analisis fundamental menunjukkan bahwa saham dinilai terlalu rendah tidak menjamin ia akan diperdagangkan pada nilai intrinsiknya dalam waktu dekat.
Ketika pasar saham sedang booming, mudah bagi investor untuk membodohi diri sendiri dengan berpikir bahwa mereka memiliki kemampuan untuk memilih pemenang. Tetapi ketika pasar jatuh dan prospeknya tidak pasti, investor tidak dapat mengandalkan keberuntungan. Mereka sebenarnya perlu tahu apa yang mereka lakukan.
Analisis Fundamental vs. Analisis Teknis
Analisis fundamental jauh berbeda dari sepupunya, analisis teknis. Jika analisis fundamental berfokus pada pengukuran nilai intrinsik saham, analisis teknis hanya berkonsentrasi pada perdagangan dan riwayat harga saham dengan melihat sinyal perdagangan dan alat analisis lainnya untuk mengevaluasi kekuatan atau kelemahan saham.
Analis teknis percaya bahwa kinerja masa lalu suatu saham — harga dan aktivitas perdagangannya — dapat membantu menentukan ke mana arahnya di masa depan. Intinya, teori analisis teknikal berakar pada fakta bahwa pergerakan harga tidaklah acak. Sebaliknya, ia percaya bahwa pola dan tren dapat diidentifikasi dan berulang seiring waktu.
Untuk mendemonstrasikan, mari kembali ke analogi di atas. Analis teknis mengabaikan barang yang akan dijual. Sebaliknya, mereka mengawasi orang banyak sebagai panduan untuk membeli apa. Jadi, jika analis teknis melihat pembeli berkumpul di dalam toko komputer, dia akan mencoba membeli PC sebanyak mungkin, bertaruh bahwa permintaan yang meningkat akan mendorong harga PC lebih tinggi.
Garis bawah
Ada banyak hal yang dapat dilakukan investor untuk mempelajari fundamental. Investor yang menyingsingkan lengan baju dan menggunakan terminologi, alat, dan teknik analisis fundamental akan menikmati kepercayaan yang lebih besar dalam menggunakan informasi keuangan dan, pada saat yang sama, mungkin akan menjadi pemilih saham yang lebih baik. Paling tidak, investor akan memiliki gambaran yang lebih baik tentang apa yang dimaksud ketika seseorang merekomendasikan saham dengan fundamental yang kuat.