Bagaimana kekuatan massa mendorong pasar

 Perjuangan pasar saham intraday yang tak henti-hentinya antara  bulls dan bearish inilah yang mendorong reli pasar dan memicu penurunan pasar. Terlepas dari gaya analisis atau sistem yang digunakan oleh pedagang, satu tujuan utama dari usaha perdagangan mereka adalah untuk memahami tingkat kendali yang dipegang oleh bulls atau bearish pada waktu tertentu dan untuk memprediksi siapa yang harus memegang kekuasaan dalam waktu dekat hingga jauh.

Sayangnya, keinginan alami pedagang untuk mengikuti orang banyak sering menghalangi pandangan ini dengan jelas. Di sini kita akan melihat bagaimana psikologi pasar dan keuangan perilaku mendorong pasar bull and bear secara massal .

Apa kekuatan massa mendorong pasar?




  • Sementara investor individu biasanya suka menganggap diri mereka sendiri sebagai pembuat keputusan yang independen dan obyektif, mereka seringkali berada pada keinginan tersembunyi dari psikologi pasar yang lebih luas.
  • Perilaku keramaian di pasar telah dikenal selama berabad-abad, dengan berbagai gelembung aset seperti tulipmania Belanda yang terkenal dikaitkan dengan kekuatan massa.
  • Perilaku menggiring dapat memicu reli dan aksi jual pasar yang besar dan tidak berdasar yang seringkali tidak memiliki dukungan fundamental untuk membenarkan aksi harga.

The Madness of Crowds

Salah satu cara untuk melihat pasar adalah sebagai kumpulan individu yang tidak terorganisir yang satu-satunya tujuan bersama adalah untuk memastikan suasana ekonomi masa depan – atau keseimbangan kekuatan antara optimis ( bulls ) dan pesimis ( beruang ) – dan dengan demikian menghasilkan keuntungan dari keputusan perdagangan yang benar dibuat hari ini yang akan terbayar di masa depan. Namun, penting untuk disadari bahwa kerumunan terdiri dari berbagai individu, masing-masing rentan terhadap emosi yang bersaing dan saling bertentangan. Optimisme dan pesimisme, harapan dan ketakutan — semua emosi ini dapat ada pada satu investor pada waktu yang berbeda atau pada banyak investor atau kelompok pada waktu yang sama. Dalam keputusan perdagangan apa pun, tujuan utamanya adalah memahami himpitan emosi ini, dengan demikian mengevaluasi psikologi kerumunan pasar.


Buku Charles Mackay tahun 1852 yang terkenal , “Delusi Populer Luar Biasa dan Kegilaan Kerumunan ,” mungkin yang paling sering dikutip dalam diskusi tentang fenomena pasar, dari tulipmania di Belanda abad ke-17 hingga hampir setiap gelembung sejak itu. Ceritanya sudah familiar: pasar bullish yang bertahan di beberapa komoditas, mata uang atau ekuitas membuat masyarakat umum percaya bahwa tren tidak dapat berakhir. Pemikiran optimis seperti itu membuat publik terlalu memaksakan diri untuk mendapatkan objek mania, sementara pemberi pinjaman saling menjatuhkan untuk menyalakan api. Akhirnya, ketakutan muncul pada investor karena mereka mulai berpikir bahwa pasar tidak sekuat yang mereka asumsikan semula. Tak pelak, pasar ambruk dengan sendirinya karena ketakutan itu berubah menjadi penjualan yang panik , menciptakan spiral setan yang membawa pasar ke titik yang lebih rendah daripada sebelum mania dimulai, dan dari situ kemungkinan akan butuh waktu bertahun-tahun untuk pulih.

Memahami Perilaku Kawanan

Kunci dari fenomena yang tersebar luas seperti itu terletak pada sifat menggiring kerumunan: cara sekelompok individu yang biasanya tenang dan rasional dapat diliputi oleh emosi seperti itu ketika tampaknya rekan-rekan mereka berperilaku dengan cara universal tertentu. Mereka yang mempelajari perilaku manusia telah berulang kali menemukan bahwa ketakutan kehilangan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan adalah motivator yang lebih bertahan daripada rasa takut kehilangan tabungan hidup seseorang. Pada tingkat dasarnya, ketakutan akan ditinggalkan atau gagal ketika teman, kerabat, dan tetangga Anda tampaknya melakukan pembunuhan, mendorong kekuatan luar biasa dari kerumunan.

Secara alami, manusia juga ingin menjadi bagian dari komunitas orang-orang yang memiliki norma budaya dan sosial ekonomi yang sama. Meski demikian, masyarakat tetap menghargai individualitas dan bertanggung jawab atas kesejahteraannya sendiri. Investor kadang-kadang dapat dibujuk untuk mengikuti kawanan, baik melalui pembelian di puncak reli pasar atau melompat dari kapal dalam aksi jual pasar . Keuangan perilaku mengaitkan perilaku ini dengan kecenderungan alami manusia untuk dipengaruhi oleh pengaruh sosial yang memicu rasa takut menyendiri atau takut ketinggalan. 

Kekuatan pendorong lain di balik perilaku kerumunan adalah kecenderungan kita untuk mencari kepemimpinan dalam bentuk keseimbangan pendapat massa (seperti yang kita anggap mayoritas pasti benar) atau dalam bentuk beberapa individu kunci yang tampaknya menjadi penggerak pendapat massa. perilaku berdasarkan kemampuan luar biasa mereka untuk memprediksi masa depan. Pada saat ketidakpastian (dan apa yang lebih tidak pasti daripada banyaknya pilihan yang kita hadapi di dunia perdagangan?), Kita mencari pemimpin yang kuat untuk memandu perilaku kita dan memberikan contoh untuk diikuti. Guru pasar yang tampaknya mahatahu hanyalah salah satu contoh dari tipe individu yang mengaku berdiri sebagai pemimpin yang serba tahu dalam kerumunan, tetapi yang façade-nya adalah yang pertama runtuh ketika gelombang mania akhirnya berbalik.

Referensi cepat

Investor dapat melihat indikator sentimen pasar untuk mengukur apakah psikologi pasar sangat optimis atau pesimis dan bagaimana tren tersebut berubah seiring waktu.

Pilihan, Pilihan, Pilihan

Karena kekuatan luar biasa dari kerumunan dan kecenderungan tren untuk berlanjut untuk periode waktu yang lama atas dasar kekuatan ini, pedagang individu yang rasional dihadapkan pada teka-teki: apakah mereka mengikuti kekuatan gerombolan yang mengamuk atau menyerang dengan menantang dengan asumsi bahwa keputusan mereka yang dianalisis dengan baik secara individual akan menang atas kegilaan di sekitarnya? Solusi untuk masalah ini sebenarnya cukup sederhana: ikuti orang banyak ketika pendapatnya sesuai dengan analisis Anda dan kurangi kerugian Anda dan keluar dari pasar ketika kerumunan berbalik melawan Anda! Baik mengikuti kerumunan maupun keluar menyajikan tantangan unik mereka sendiri.

Risiko Mengikuti Kerumunan

Kunci untuk mempertahankan kesuksesan dalam perdagangan adalah mengembangkan sistem independen individu yang menunjukkan kualitas positif dari analisis yang rajin, non-emosional, rasional dan implementasi yang sangat disiplin. Pilihannya akan tergantung pada kecenderungan unik masing-masing trader untuk pembuatan grafik dan analisis teknis. Jika realitas pasar sesuai dengan prinsip sistem trader, karir yang sukses dan menguntungkan lahir (setidaknya untuk saat ini).

Jadi situasi ideal untuk setiap trader adalah keselarasan indah yang terjadi ketika kerumunan pasar dan sistem analisis yang dipilih bersekongkol untuk menciptakan profitabilitas. Ini adalah saat publik tampaknya mengkonfirmasi sistem analisis Anda dan kemungkinan besar merupakan situasi di mana keuntungan tertinggi Anda akan diperoleh dalam jangka pendek. Namun ini juga merupakan situasi yang paling berpotensi menghancurkan dalam jangka menengah hingga panjang karena pedagang individu dapat terbuai ke dalam rasa aman yang salah saat analisisnya dikonfirmasi. Pedagang kemudian secara halus dan tidak dapat ditarik kembali tersedot untuk bergabung dengan kerumunan, menyimpang dari sistem individualnya dan meningkatkan kepercayaan pada keputusan orang lain.

Tak pelak, akan ada saat ketika perilaku kerumunan akan menyimpang dari arah yang disarankan oleh sistem analitis pedagang, dan ini adalah waktu yang tepat di mana pedagang harus mengerem dan keluar dari posisinya. Ini juga merupakan waktu yang paling sulit untuk keluar dari posisi menang, karena sangat mudah untuk menebak-nebak sinyal yang diterima, dan bertahan hanya untuk keuntungan yang lebih sedikit. Seperti yang selalu terjadi, menyimpang dari sistem seseorang mungkin bermanfaat untuk sementara waktu, tetapi dalam jangka panjang, pendekatan analitis individu, disiplin, dan selalu menang atas kepatuhan buta kepada orang-orang di sekitar Anda.

Melawan Kerumunan dan Keluar

Keputusan terbaik trader akan dibuat ketika dia memiliki rencana tertulis yang menjelaskan dengan tepat kondisi apa perdagangan akan dimasuki dan keluar. Kondisi ini mungkin saja didorong oleh kerumunan, atau mungkin terjadi terlepas dari arah pergerakan kerumunan. Dan akan ada saat ketika sistem trader mengeluarkan sinyal yang berlawanan dengan arah pergerakan kerumunan. Ini adalah situasi terakhir yang harus sangat diwaspadai oleh seorang pedagang. Dalam arti tertentu, kerumunan tidak pernah salah dalam jangka pendek. Melakukan uji tuntas yang diperlukan , atau berpikir seperti pelawan, adalah strategi yang jauh lebih baik daripada menyerah pada mentalitas yang lemah, terutama ketika  kegembiraan irasional  tampaknya telah mencengkeram pasar. Optimisme ekstrim sering kali bertepatan dengan  puncak pasar  dan pesimisme ekstrim cukup terlihat di  dasar pasar. Poin yang jelas adalah bahwa pasar ekstrem ini hanya dapat diidentifikasi secara faktual setelah fakta terjadi. Dengan kata lain, dengan kejelasan yang hanya muncul dengan melihat ke belakang.

Investor yang cerdas tahu bahwa waktu untuk menjual adalah ketika harga jauh lebih tinggi daripada yang   disarankan oleh fundamental dan bahwa waktu untuk membeli adalah ketika harga jauh lebih rendah daripada yang seharusnya dijamin. Optimisme ekstrim harus dilihat dalam nada bearish dan pesimisme ekstrim harus dilihat sebagai bullish, yang merupakan kebalikan dari cara berpikir orang banyak.

Ketika kerumunan bergerak ke arah yang bertentangan dengan apa yang dipertahankan oleh sistem pedagang, keputusan terbaik pedagang adalah keluar! Dengan kata lain, pedagang harus mengambil keuntungannya atau menyadari kerugian dan menunggu di sela-sela sampai sinyal positif sekali lagi dikeluarkan oleh sistem. Lebih baik melepaskan sejumlah keuntungan potensial daripada kehilangan sejumlah pokok yang diperoleh dengan susah payah.

Kami Tidak Bisa Mengontrol Segalanya

Meskipun itu adalah suatu keharusan, namun uji tuntas tidak dapat menyelamatkan Anda dari segala hal. Penelitian telah menemukan bahwa investor paling dipengaruhi oleh peristiwa terkini — berita pasar, peristiwa politik, pendapatan, dll. —Dan mengabaikan investasi jangka panjang dan fundamental ekonomi. Lebih jauh lagi, jika sebuah pergerakan dimulai dari satu arah, ia cenderung menarik lebih banyak investor seiring dengan waktu dan momentum. Dampak dari perilaku seperti lemming telah menjadi lebih buruk dalam beberapa tahun terakhir karena melimpahnya berita keuangan, ekonomi, dan berita sensasionalis lainnya yang membombardir perasaan investor yang berhati-hati. Menjamurnya media keuangan ini mau tidak mau mempengaruhi psikologi investor dan melahirkan lemming .

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa arti psikologi massa dan perilaku menggiring bagi pasar?

Ketika orang-orang diambil alih oleh kekuatan keserakahan atau ketakutan yang merajalela di pasar, reaksi berlebihan dapat terjadi yang mendistorsi harga. Di sisi keserakahan, gelembung aset dapat mengembang jauh melampaui fundamental. Mengenai ukuran ketakutan, aksi jual bisa berlarut-larut dan menekan harga jauh di bawah tempat yang seharusnya.

Bagaimana seseorang dapat menghindari menjadi korban kegilaan orang banyak?

Cara terbaik adalah membuat keputusan investasi yang didasarkan pada kriteria yang sehat dan obyektif dan tidak membiarkan emosi mengambil alih. Cara lain adalah dengan mengadopsi roboadvisor memberikan cara yang baik untuk menjauhkan tangan Anda dari investasi Anda.

Apakah psikologi kerumunan di pasar adalah hal baru?

Tidak. “Kegilaan orang banyak” di pasar telah didokumentasikan sejak berabad-abad lalu, sebagaimana dibuktikan oleh banyaknya gelembung spekulatif dan mania pasar yang diamati sepanjang sejarah.

Garis bawah

Ingat, perasaan bahwa Anda kehilangan kesempatan pasti untuk mendapatkan keuntungan adalah situasi yang paling berbahaya dan mencoba secara psikologis yang mungkin Anda hadapi dalam karir perdagangan Anda. Memang, perasaan kehilangan peluang lebih membebani daripada menyadari kerugian — suatu kemungkinan yang tak terhindarkan jika Anda menyimpang dari jalan yang Anda pilih. Ini mungkin paradoks utama perdagangan, bahwa naluri bawaan manusia dan keinginan untuk menyesuaikan diri dengan orang banyak juga merupakan situasi yang telah menyebabkan banyak pedagang individu mengalami kehancuran finansial. Jangan pernah melawan kekuatan orang banyak, tetapi selalu sadari bagaimana keputusan individu Anda berhubungan dengan kekuatan orang-orang di sekitar Anda.