Bagaimana kekuatan massa mendorong pasar

 Perjuangan pasar saham intraday yang tak henti-hentinya antara  bulls dan bearish inilah yang mendorong reli pasar dan memicu penurunan pasar. Terlepas dari gaya analisis atau sistem yang digunakan oleh pedagang, satu tujuan utama dari usaha perdagangan mereka adalah untuk memahami tingkat kendali yang dipegang oleh bulls atau bearish pada waktu tertentu dan untuk memprediksi siapa yang harus memegang kekuasaan dalam waktu dekat hingga jauh.

Sayangnya, keinginan alami pedagang untuk mengikuti orang banyak sering menghalangi pandangan ini dengan jelas. Di sini kita akan melihat bagaimana psikologi pasar dan keuangan perilaku mendorong pasar bull and bear secara massal .

The Madness of Crowds

Salah satu cara untuk melihat pasar adalah sebagai kumpulan individu yang tidak terorganisir yang satu-satunya tujuan bersama adalah untuk memastikan suasana ekonomi masa depan – atau keseimbangan kekuatan antara optimis ( bulls ) dan pesimis ( beruang ) – dan dengan demikian menghasilkan keuntungan dari keputusan perdagangan yang benar dibuat hari ini yang akan terbayar di masa depan. Namun, penting untuk disadari bahwa kerumunan terdiri dari berbagai individu, masing-masing rentan terhadap emosi yang bersaing dan saling bertentangan. Optimisme dan pesimisme, harapan dan ketakutan — semua emosi ini dapat ada pada satu investor pada waktu yang berbeda atau pada banyak investor atau kelompok pada waktu yang sama. Dalam keputusan perdagangan apa pun, tujuan utamanya adalah memahami himpitan emosi ini, dengan demikian mengevaluasi psikologi kerumunan pasar.

Buku Charles Mackay tahun 1852 yang terkenal , “Delusi Populer Luar Biasa dan Kegilaan Kerumunan ,” mungkin yang paling sering dikutip dalam diskusi tentang fenomena pasar, dari tulipmania di Belanda abad ke-17 hingga hampir setiap gelembung sejak itu. Ceritanya sudah familiar: pasar bullish yang bertahan di beberapa komoditas, mata uang atau ekuitas membuat masyarakat umum percaya bahwa tren tidak dapat berakhir. Pemikiran optimis seperti itu membuat publik terlalu memaksakan diri untuk mendapatkan objek mania, sementara pemberi pinjaman saling menjatuhkan untuk menyalakan api. Akhirnya, ketakutan muncul pada investor karena mereka mulai berpikir bahwa pasar tidak sekuat yang mereka asumsikan semula. Tak pelak, pasar ambruk dengan sendirinya karena ketakutan itu berubah menjadi penjualan yang panik , menciptakan spiral setan yang membawa pasar ke titik yang lebih rendah daripada sebelum mania dimulai, dan dari situ kemungkinan akan butuh waktu bertahun-tahun untuk pulih.

Memahami Perilaku Kawanan

Kunci dari fenomena yang tersebar luas seperti itu terletak pada sifat menggiring kerumunan: cara sekelompok individu yang biasanya tenang dan rasional dapat diliputi oleh emosi seperti itu ketika tampaknya rekan-rekan mereka berperilaku dengan cara universal tertentu. Mereka yang mempelajari perilaku manusia telah berulang kali menemukan bahwa ketakutan kehilangan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan adalah motivator yang lebih bertahan daripada rasa takut kehilangan tabungan hidup seseorang. Pada tingkat dasarnya, ketakutan akan ditinggalkan atau gagal ketika teman, kerabat, dan tetangga Anda tampaknya melakukan pembunuhan, mendorong kekuatan luar biasa dari kerumunan.

Secara alami, manusia juga ingin menjadi bagian dari komunitas orang-orang yang memiliki norma budaya dan sosial ekonomi yang sama. Meski demikian, masyarakat tetap menghargai individualitas dan bertanggung jawab atas kesejahteraannya sendiri. Investor kadang-kadang dapat dibujuk untuk mengikuti kawanan, baik melalui pembelian di puncak reli pasar atau melompat dari kapal dalam aksi jual pasar . Keuangan perilaku mengaitkan perilaku ini dengan kecenderungan alami manusia untuk dipengaruhi oleh pengaruh sosial yang memicu rasa takut menyendiri atau takut ketinggalan. 

Kekuatan pendorong lain di balik perilaku kerumunan adalah kecenderungan kita untuk mencari kepemimpinan dalam bentuk keseimbangan pendapat massa (seperti yang kita anggap mayoritas pasti benar) atau dalam bentuk beberapa individu kunci yang tampaknya menjadi penggerak pendapat massa. perilaku berdasarkan kemampuan luar biasa mereka untuk memprediksi masa depan. Pada saat ketidakpastian (dan apa yang lebih tidak pasti daripada banyaknya pilihan yang kita hadapi di dunia perdagangan?), Kita mencari pemimpin yang kuat untuk memandu perilaku kita dan memberikan contoh untuk diikuti. Guru pasar yang tampaknya mahatahu hanyalah salah satu contoh dari tipe individu yang mengaku berdiri sebagai pemimpin yang serba tahu dalam kerumunan, tetapi yang façade-nya adalah yang pertama runtuh ketika gelombang mania akhirnya berbalik.